افت ۲۵ هزار واحدی شاخص کل بورس

روز چهارشنبه بازار سهام روند نزولی به خود گرفت و نتوانست روند مثبت چند روز اخیر را ادامه دهد. شاخص کل بورس تهران با افت نزدیک به ۲۵ هزار واحدی در مرز پنج میلیون و ۲۸۶ هزار واحد متوقف شد. شاخص هم وزن نیز افت مشابهی را تجربه کرد که نشان می‌دهد کاهش قیمت‌ها به گروه خاصی از سهام محدود نبوده است. فضای معاملات کاملاً تحت سلطه عرضه قرار داشت، به طوری که تنها حدود یک پنجم نمادهای بازار در محدوده مثبت بسته شدند و نزدیک به ۶۰۰ سهم با کاهش قیمت مواجه شدند. این آمار حاکی از تمایل بالای سهامداران برای فروش و احتیاط قابل توجه خریداران است. یکی از نکات قابل تأمل، خروج گسترده سرمایه از سوی سهامداران خرد بود. رقم خروج سرمایه به حدود هفت هزار میلیارد تومان رسید که نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند در شرایط فعلی دارایی خود را نقد کرده و از بازار فاصله بگیرند. هرچند ارزش معاملات در سطح بالایی قرار داشت و از پنجاه هزار میلیارد تومان عبور کرد، اما حجم بالای دادوستدها نتوانست جو منفی بازار را تغییر دهد. دلیل این امر آن بود که بیشتر فعالیت معاملاتی در سمت فروش متمرکز شده بود. نمادهای بزرگ و اثرگذار نیز از فشار فروش در امان نماندند. شرکت‌های عمده‌ای مانند فولاد مبارکه و پالایشگاه فارس بیشترین سهم را در افت شاخص داشتند و دیگر سهام پرتراکنش نیز عمدتاً روندی کاهشی را ثبت کردند. این موضوع بیانگر آن است که افت قیمت‌ها در بخش عمده‌ای از صنایع اتفاق افتاده است. به نظر می‌رسد افزایش تنش‌های سیاسی در منطقه مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر روند بازار بوده است. تجربه نشان داده که در مواقع افزایش نااطمینانی‌های سیاسی، سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت رویکرد محتاطانه‌تری پیش می‌گیرند و حفظ نقدینگی را به پذیرش ریسک ترجیح می‌دهند. در چنین شرایطی بازار بیش از آنکه متأثر از عوامل بنیادی باشد، تحت تأثیر فضای روانی و انتظارات سهامداران قرار می‌گیرد. بنابراین تحولات سیاسی و منطقه‌ای می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در روند آتی بازار ایفا کند. به طور کلی، معاملات روز گذشته نشان داد که بازار سرمایه همچنان در وضعیت آسیب‌پذیری به سر می‌برد. تا زمانی که ابهامات محیطی برطرف نشود و اعتماد سرمایه‌گذاران جلب نگردد، احتمال تداوم نوسانات و رفتارهای محتاطانه وجود خواهد داشت. البته در صورت کاهش تنش‌ها، ممکن است بخشی از نقدینگی خارج شده مجدداً به سمت بازار بازگردد و فرصت‌های جدیدی ایجاد کند.