طلا با تحولات خاورمیانه عجین شد

به گزارش ایران اکونومیست؛ نوسان قیمت طلا هفته پیش شدید بود و در نهایت هفته عملکرد هفتگی بازار منفی شد. روز گذشته در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نقد و آتی هر اونس طلا به ترتیب در سطح 4350 دلار و 4400 دلار قرار گرفت. قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم به ترتیب 65 دلار، 1800 دلار و 1315 دلار بود. قبل از بررسی وضعیت بازار طلا به نتیجه نظرسنجی این هفته کیتکو درباره وضعیت بازار در هفته جاری اشاره می کنیم.

در نظرسنجی این هفته، 64 درصد تحلیلگران و 53 درصد سرمایه گذاران معتقد بودند قیمت ها رشد می کند. در مقابل، 14 درصد تحلیلگران و 24 درصد سرمایه گذاران درباره افق بازار بدبین بودند.

آنچه گذشت

هفته گذشته نوسان ارزش دلار در برابر یورو و پوند شدید نبود و روز جمعه در پایان معاملات، رقم شاخص دلار در سطح 99 قرار گرفت. نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه هفته پیش افزایش یافت و در پایان معاملات رقم آن 4.97 درصد بود.

هفته پیش رشد شدید قیمت نفت و دو گزارش از وضعیت تورم آمریکا بیشترین تاثیر را بر بازار طلا داشتند.

افزایش تنش

تحولات در خاورمیانه به رشد 10 دلاری قیمت نفت در هفته گذشته و نگرانی سرمایه گذاران درباره افق سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا منجر شد. درگیری ها در تنگه هرمز و باب المندب افزایش یافت و قیمت نفت برنت به محدوده 110 دلار رسید البته کمی بعد بازار نزولی شد. روز گذشته در پایان معاملات هفته قیمت هر بشکه نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب در سطح 105 دلار و 100 دلار قرار گرفت.

رشد قیمت نفت بر فشارهای تورمی می افزاید و بانک های مرکزی مجبور می شوند نرخ های بهره را بالا ببرند. این به زیان بازار طلاست. بانک مرکزی اروپا در دو نشست اخیر خود نرخ های بهره را بالا برده است. هفته جاری بانک مرکزی آمریکا، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن نشست سیاستگذاری دارند.

نگرانی درباره تورم

هفته پیش روزهای پنجشنبه و جمعه به ترتیب شاخص بهای تولیدکننده و تورم مصرف کننده در آمریکا مربوط به ماه قبل اعلام شد. شاخص بهای تولیدکننده رشد کرده است. نرخ تورم مصرف کننده ماه قبل 3.4 درصد بود که برابر رقم دو ماه قبل است. با آنکه تورم رشد نکرده اما رقم آن بسیار بالاتر از نرخ هدف بانک مرکزی یعنی 2 درصد است.

با توجه به رشد قیمت نفت در هفته گذشته این احتمال وجود دارد که بانک مرکزی آمریکا در یکی از سه نشست سیاستگذاری خود تا پایان سال جاری میلادی نرخ های بهره را بالا ببرد. این احتمال به بازار طلا لطمه می زند.

فشارهای ترامپ

رییس جمهوری آمریکا پیوسته بر بانک مرکزی فشار وارد می کند تا این نهاد نرخ های بهره را پایین آورد. بانک مرکزی در دوره ریاست آقای جروم پاول در برابر این فشار مقاومت کرد. آقای کوین وارش، رییس جدید بانک مرکزی نیز مایل نیست استقلال بانک مرکزی را قربانی کند. او در سخنان اخیر خود به لزوم توجه به تورم و آمادگی بانک مرکزی برای اقدام برای مقابله با رشد قیمت ها تاکید کرد.

دیدگاه های مختلف

یک نکته مهم این است که درباره افق بازار طلا دیدگاه های مختلف مطرح است و سرمایه گذاران نباید این دیدگاه ها را مبنای تصمیم گیری خود قرار دهند. بانک های سرمایه گذاری معمولا پس از یک مجموعه تحولات در بازار، تغییراتی در پیش بینی های خود می دهند و این یعنی آنها از بازار عقب هستند. در محیط پر ابهام کنونی پیش بینی بسیار دشوار است و قابل اتکا نیست.

مهم ترین عامل چیست؟

قطعا تحولات خاورمیانه از طریق تاثیری که بر بازار نفت و تورم آمریکا می گذارند مهم ترین عامل موثر بر قیمت طلا هستند. سال جاری جهت حرکت بازار نفت و طلا متضاد بوده است. رشد قیمت نفت اگر به افزایش تورم منجر شود بر بازار طلا فشار وارد می کند. تنش در خاورمیانه ادامه یافته بنابراین فعلا باید بر اتفاقات این منطقه تمرکز داشت.

هفته جاری

این هفته یک هفته بسیار مهم برای تمامی بازارهاست زیرا سه بانک مرکزی بزرگ نشست سیاستگذاری دارند و نیز داده های مهم از اقتصادهای بزرگ منتشر می شود. همچنین انتظار می رود تحولاتی در خاورمیانه رخ دهد که سبب نوسان های بزرگ در قیمت نفت می شود.