سبد طلا یا سهام ؟ مسئله این است...

امین امیری، مدیرعامل سبدگردان آبنوس، در پاسخ به سوال «در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاری در طلا بهتر است یا سهام؟» اینگونه توضیح داد:

وارن بافت می‌گوید اگر همه طلای جهان را یک جا جمع کنیم صخره‌ای طلایی می‌شود که فقط برق می‌زند، و صدها سال همان میزان است و اضافه نمی‌شود. پس چرا طلا ارزشمند است؟ بیایید ابتدا مفهوم ارزش را توضیح دهیم. ریشه ارزش در نیاز است، هرچیزی که نیازی را برای انسان برطرف کند، به میزان و کیفیتی که آن نیاز را پاسخ می‌دهد دارای ارزش می‌شود. این جمله یک تبصره دارد و آن هم محدودیت است؛ اگر چیزی بسیار مورد نیاز باشد اما بدون محدودیت در سراسر جهان وجود داشته باشد، ارزشی به آن داده نمی‌شود، مانند اکسیژن موجود در هوا؛ بدن انسان به هیچ چیزی بیشتر از اکسیژن نیاز ندارد ولی چون نامحدود است ارزش به آن داده نمی‌شود.

بگذارید با چند مثال دیگر بیشتر توضیح بدهم: همه ما کارایی لباس گرم را در زمستان می‌دانیم؛ علاوه بر گرم کردن بدن، زیبایی آن نیز مطلوب است. با فرض یکسان بودن زیبایی دو لباس، طبیعتاً لباس گرم‌تر به دلیل پاسخ بهتر به نیاز گرم بودن ارزشمندتر است. یا حتی مثال معروف گاو! ارزش یک گاو به شیر آن است؛ یک گاو ماده که روزی ۳۰ کیلو شیر می‌دهد اگر به دلیل بیماری شیر خود را از دست بدهد به شدت افت قیمت دارد و صرفاً به اندازه وزن گوشت خود ارزش به آن داده می‌شود.

برگردیم به موضوع اصلی، ارزش طلا در چیست؟ چرا این محصول معدنی در طول تاریخ بشر همواره ارزشمند بوده است. امیری گفت: مهم‌ترین نیازی که یک دارایی مالی باید برطرف کند ایجاد عایدی و درآمد است؛ ارزش گاو به شیر آن، ارزش سهم به سود تقسیم شده شرکت آن و ارزش اوراق درآمد ثابت یا سپرده بانکی به پرداخت سود آن است. اما طلا را هر میزان که نگه داریم هیچ عایدی خاصی ندارد.

چرا طلا ارزشمند است؟

طلا به دلیل خواص فیزیکی عجیب خود کارایی فوق‌العاده در صنعت و نیز کاربرد زیبایی در جواهرات همواره در طول عمر بشر مورد نیاز بوده است زیرا طلا عنصری است که تحت هیچ شرایطی از بین نمی‌رود. طلا هم خواص عجیب دارد و هم بسیار کمیاب است، به گونه‌ای که معادن طلا در هر تن از خاک آن تنها ۲ گرم طلا وجود دارد. هزینه استخراج هر انس طلا در حدود ۱۴۰۰ دلار است، بنابراین طلا همواره بالای این اعداد معامله می‌شود.

کاربرد اصلی طلا در چیست؟

طلا به دلیل ماهیت از بین نرفتگی خود، کاربرد حفظ ارزش هم دارد. شما تصور کنید کالایی دارید که هرگز از بین نمی‌رود و حتماً در ۱۰۰۰ سال دیگر کاربرد دارد و ارزشمند خواهد ماند. در واقع طلا در حفظ ارزش و حفظ ثروت بهترین کالای جهان است. آپارتمان مسکونی بعد از ۲۰ سال نیاز به تعمیر جدی دارد، خودروی سواری بعد از ۵ سال، زمین از همه این‌ها بهتر اما ممکن است شرایط جغرافیایی به گونه‌ای تغییر کند که یک زمین مطلوبیت خود را از دست بدهد ولی طلا اینگونه نیست.

امیری معتقد است: طلا برای ثروتمندان در طول تاریخ کاربرد حفظ ثروت داشته است. پس حرف فریدمن که می‌گوید در رکود هیچ چیزی مثل طلا نیست درست است؛ از طرفی حرف وارن بافت که می‌گوید همه طلا روی هم یک صخره طلایی است و عایدی ندارد و به خود چیزی اضافه نمی‌کند درست است. در واقع ۱ کیلو طلا داشته باشید ۱۰۰ سال دیگر هم قطعاً ۱ کیلو طلا دارید ولی وقتی سهام یک شرکت را دارید، هر سال از شرکت عایدی می‌گیرید و با توسعه کسب‌وکار آن شرکت ثروتمندتر می‌شوید.

فکر می‌کنم با این توضیحات مخاطبین این مقاله فهمیدند که چه موقع کسب‌وکارها بهترین جا برای استقرار سرمایه‌اند و چه زمانی طلا. در اقتصاد همواره رونق آمریکا وارن بافت حق دارد همواره به سهام فکر کند. در دورانی که تورم داریم و رونق کسب‌وکار در کنار هم رخ داده است (رونق تورمی)، باز هم سهام بهترین گزینه است. اما در دوران رکود تورمی به گونه‌ای که قیمت‌ها رو به افزایش است و کسب‌وکارها به دلیل رکود سنگین رو به تعطیلی (رکود تورمی)، طلا بهترین گزینه است. به همین دلیل است که سبدگردان آبنوس، سبدهوشمند و اهرمی طلا را برای مشتریان خود آماده کرده است.

روایت تحلیلی شرایط ایران: اگر در رکود گیر کرده‌ایم، کدام دارایی امن‌تر است؟

این پاسخ امیری فقط یک تئوری آکادمیک نیست؛ بلکه عمده سرمایه‌گذاران ایرانی، خصوصاً در وضعیت فعلی — با رکود شدید در اقتصاد، کاهش شامخ و خروج پول از بازار سهام — نتیجه آن را در زندگی واقعی تجربه می‌کنند.

شاخص مدیران خرید (شامخ) ماه‌هاست روند نزولی دارد و بورس تهران با خروج مداوم پول حقیقی و ارزش بازار تعدادی از بزرگ‌ترین شرکت‌ها تضعیف شده است. مردم و سرمایه‌گذاران، برای جلوگیری از آب رفتن ارزش دارایی‌هایشان ناچار شده‌اند دنبال گزینه‌های کم‌ریسک‌تر از سهام یا ارز باشند.

صندوق طلای بورسی ، مزیت بی‌رقیب رکود در مقایسه با ارز و بورس

همان‌طور که میلتون فریدمن اشاره می‌کند:

«در دوره‌های رکود و تورم، هیچ چیز مثل طلا نمی‌تواند حافظ ارزش باشد.»

ری دالیو هم با مثال‌های تاریخی می‌گوید:

«طلا پناهگاه نهایی در بی‌اعتمادی دولت‌ها یا بحران‌های مالی است.»

این جملات با یک مثال نسبتا جدید بسنجیم: بحران جهانی کرونا را به یاد بیاورید. در همان ایام که بورس‌های جهان و ایران ریختند و بازار ارز ایران هم اسیر قوانین و نوسانات غیرقابل کنترل شد، رشد قیمت طلا و بازدهی صندوق‌های طلای بورسی دو تا سه برابر سایر دارایی‌ها بود. بسیاری، به کمک همین ابزارهای مالی مدرن از افت ارزش دارایی‌شان پیشگیری کردند.

مقایسه عملی؛ بورس، ارز یا صندوق طلای آبنوس؟

• بازار سهام: فقط در شرایط رونق اقتصادی و رشد سود شرکت‌ها می‌تواند جذاب باشد. اما امروز با رکود تورمی قفل شده و خبری از بازدهی شاخص نیست.
• ارز: خرید و نگهداری ارز، یکی از پرریسک‌ترین گزینه‌هاست. تحریم، سیاست‌گذاری ناگهانی دولت و نبود شفافیت امکان زیان سنگین را بالا برده و هر معامله‌ای با کمیسیون، هزینه و نگرانی نقدشوندگی همراه است.
• صندوق‌های طلا و سبدگردانی هوشمند: اینجا همه چیز آنلاین، کم‌ریسک و حرفه‌ای انجام می‌شود. خبری از کارمزدهای سنگین، مالیات‌های جدید یا اجرت ساخت و دردسر نگهداری فیزیکی نیست. سبد اختصاصی طلای آبنوس با طراحی سبد هرمی طلا، قابلیت مهمی اضافه کرده: خرید اهرمی تا ۳۰٪، کاهش چشمگیر ریسک و نقدشوندگی بالا!

جزئیات فنی و نحوه سرمایه‌گذاری کاملا در سایت شرکت سبدگردان آبنوس شفاف توضیح داده شده است.

چرا سبد آبنوس؟ چند دلیل شفاف و غیرقابل چشم‌پوشی

• معافیت کامل از مالیات طبق قانون ماده 143 مکرر معافیت های مالیاتی
• حذف تمام اجرت و کارمزدهای رایج بازار سنتی ، هیچگونه کارمزد ساختی از شما دریافت نمی‌شود درست مثل طلای آب شده بدون نگرانی از تقلب در عیار آن
• خدمتی به نام خرید اهرمی (افزایش قدرت سرمایه‌گذاری تا ۳۰ درصد بیشتر) با کمک دریافت اعتبار از کارگزاری
• نقدشوندگی سریع حتی در بحران
• شفافیت، مدیریت حرفه‌ای و امنیت سرمایه توسط سبدگردان آبنوس

نتیجه نهایی

در شرایط امروز ایران که رکود، تورم و بی‌ثباتی موج می‌زند و شامخ پایین و خروج سرمایه از بورس خبر روز است، طلا و به خصوص صندوق طلا و سبدهای هوشمند مانند سبد طلای سبدگردان آبنوس بار دیگر جایگاه تاریخی خود را به عنوان “پناهگاه ثروت” محکم کرده‌اند؛ همان دارایی که نه از زمان می‌ترسد، نه از بحران، و نه از سیاست.

برای دریافت مشاوره و دریافت خدمات، به صفحه‌ی سبد طلای سبدگردان آبنوس مراجعه کنید.