پیش‌بینی افزایش و تقویت دلار در سال 2025

به گزارش ایران اکونومیست به نقل از شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، صعود چند هفته‌ای دلار آمریکا بالاخره این هفته متوقف شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رسیدن به بالاترین سطح جدیدی بالای 110.00، تغییر مسیر داد و تحت فشار کاهش قابل توجهی در بازدهی‌های ایالات متحده قرار گرفت.

1. پیش‌بینی تقویت دلار در سال 2025

بانک‌ها و مدیران دارایی به طور گسترده‌ای پیش‌بینی می‌کنند که دلار آمریکا در سال 2025 بیشتر تقویت خواهد شد. این اجماع به دلیل عوامل مختلفی از جمله سیاست‌های مالی و پولی دولت جدید، افزایش نرخ بهره نسبت به سایر اقتصادهای پیشرفته و تقاضای جهانی برای دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی شکل گرفته است. تحلیلگران معتقدند که در صورت ادامه این روند، دلار می‌تواند به عنوان یک دارایی امن در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی جهانی باقی بماند.

2. نظرات متناقض ترامپ درباره ارزش دلار

دولت آینده ترامپ در مورد ارزش دلار نظرات متناقضی ارائه داده است. از یک سو، ترامپ و مشاورانش بر این باورند که یک دلار قوی می‌تواند به صادرات آسیب برساند و واردات را تشویق کند. از سوی دیگر، برخی از مقامات کلیدی، مانند «اسکات بسنت»، به حمایت از یک دلار قوی پرداخته و آن را به عنوان یک ابزار کلیدی برای حفظ قدرت اقتصادی آمریکا می‌دانند. این تناقضات می‌تواند منجر به عدم اطمینان در بازارها و تأثیرگذاری بر تصمیمات سرمایه‌گذاران شود.

3. آسیب‌های دلار قوی به صادرات و تولید داخلی

دلار قوی می‌تواند به صادرات آمریکا آسیب برساند، زیرا محصولات آمریکایی را برای خریداران خارجی گران‌تر می‌کند. این موضوع می‌تواند به کاهش تقاضا برای کالاهای تولیدی داخلی منجر شود و در نتیجه، مشاغل تولیدی آسیب ببینند. همچنین، افزایش واردات به دلیل قیمت پایین‌تر کالاهای خارجی می‌تواند به تضعیف صنایع داخلی و افزایش بیکاری در این بخش‌ها منجر شود. این چالش‌ها نیازمند توجه و سیاست‌گذاری دقیق از سوی دولت جدید هستند.

4. حمایت اسکات بسنت از دلار قوی

«اسکات بسنت»، نامزد وزیر خزانه‌داری در دولت آینده ترامپ، موضعی سنتی‌تر اتخاذ کرده و از دلار قوی حمایت می‌کند. وی بر این باور است که یک دلار قوی می‌تواند به حفظ جایگاه آمریکا به عنوان یک قدرت اقتصادی جهانی کمک کند و همچنین هزینه‌های وام را برای دولت و مصرف‌کنندگان کاهش دهد. حمایت وی از دلار قوی نشان‌دهنده‌ی تمایل به ادامه سیاست‌های مالی و پولی است که به تقویت اقتصاد ایالات متحده کمک می‌کند.

5. افزایش 8 درصدی دلار از سپتامبر تا کنون

از اواخر سپتامبر، دلار آمریکا حدود 8 درصد افزایش یافته است. این افزایش به دلیل امیدواری سرمایه‌گذاران به پیروزی ترامپ در انتخابات و تأثیر مثبت آن بر سیاست‌های اقتصادی و مالی بوده است.

بازارها به طور فعال به این پیش‌بینی‌ها واکنش نشان داده و بر اساس آن، قیمت دلار را افزایش داده‌اند. این روند نشان‌دهنده‌ی اعتماد سرمایه‌گذاران به توانایی ترامپ در تقویت اقتصاد و دلار است.

6. تجارت ترامپ و تأثیر آن بر وال استریت

«تجارت ترامپ» به عنوان یک فرضیه اقتصادی مطرح شده است که بر اساس آن، رئیس‌جمهور جدید از سیاست‌هایی پیروی خواهد کرد که بازارها از آن حمایت می‌کنند. این معامله شامل کاهش مالیات، لغو مقررات و تقویت صنایع داخلی است که به نوبه‌ی خود می‌تواند به افزایش سود و بازده بازار سهام منجر شود. وال استریت به شدت به این سیاست‌ها واکنش نشان داده و انتظار دارد که با اجرای این برنامه‌ها، بازار سهام رشد کند.

7. کاهش مالیات و تأثیر آن بر بازار سهام

کاهش مالیات یکی از کلیدی‌ترین اجزای برنامه اقتصادی ترامپ است که می‌تواند به افزایش سود شرکت‌ها و در نتیجه، رشد بازار سهام منجر شود. این سیاست می‌تواند به شرکت‌ها اجازه دهد تا بیشتر سرمایه‌گذاری کنند و استخدام کنند، که به نوبه‌ی خود به رشد اقتصادی کمک می‌کند. با این حال، کسری‌های ناشی از کاهش مالیات ممکن است به اوراق قرضه ایالات متحده آسیب برساند، اما انتظار می‌رود که این تأثیرات به اندازه‌ای نباشد که بازار را به شدت تحت تأثیر قرار دهد.

8. نقش تعرفه‌ها در تقویت یا تضعیف دلار

تعرفه‌ها می‌توانند در کوتاه‌مدت دلار را تقویت کنند، زیرا ممکن است به کاهش واردات و افزایش تقاضا برای محصولات داخلی منجر شوند. با این حال، در بلندمدت، تعرفه‌ها می‌توانند به تضعیف دلار منجر شوند، زیرا کاهش تجارت ممکن است به کند شدن رشد اقتصادی و نرخ بهره پایین‌تر منجر شود. بنابراین، سیاست‌های تعرفه‌ای باید با احتیاط طراحی شوند تا از تأثیرات منفی بر ارزش دلار جلوگیری شود.

9. توافق‌های تجاری و تأثیرات آن بر ارزش دلار

توافق‌های تجاری می‌توانند نقش مهمی در تعیین ارزش دلار ایفا کنند. اگر ترامپ به دنبال توافق‌های چندجانبه برای کاهش ارزش دلار باشد، این می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی و ارزهای دیگر داشته باشد. به ویژه، اگر تعرفه‌های بالاتری بر شرکای تجاری اعمال شود، این می‌تواند به تضعیف دلار و کاهش تقاضا برای آن منجر شود. در نتیجه، سیاست‌های تجاری باید به دقت برنامه‌ریزی و اجرا شوند.

10. چالش‌های ژئوپلیتیکی و تأثیر بر دلار

چالش‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر ارزش دلار داشته باشند. کشورها معمولاً سهم بیشتری از ذخایر خود را در ارزی نگه می‌دارند که امنیت آنها را تضمین می‌کند. اگر امنیت ایالات متحده به عنوان یک قدرت جهانی در معرض خطر قرار گیرد، این می‌تواند به کاهش سهم دلار در ذخایر بین‌المللی منجر شود. این موضوع به نوبه‌ی خود می‌تواند تأثیرات منفی بر هزینه‌های وام ایالات متحده و ارزش دلار داشته باشد.

11. داده‌های ناامیدکننده اقتصادی و تأثیر بر دلار

انتشار داده‌های اقتصادی ناامیدکننده می‌تواند به کاهش ارزش دلار منجر شود. به عنوان مثال، کاهش در آمارهای اشتغال، فروش خرده‌فروشی و تولید صنعتی می‌تواند به نگرانی‌ها در مورد سلامت اقتصاد ایالات متحده دامن بزند. این نگرانی‌ها ممکن است باعث شوند که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر بروند و از دلار فاصله بگیرند. در نتیجه، داده‌های اقتصادی نقش مهمی در تعیین ارزش دلار و احساسات بازار دارند.

12. انتظارات بازار از فدرال رزرو و نرخ بهره

انتظارات بازار از فدرال رزرو در مورد نرخ بهره می‌تواند تأثیر زیادی بر ارزش دلار داشته باشد. اگر بازارها انتظار داشته باشند که فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش دهد، این می‌تواند به تضعیف دلار منجر شود. برعکس، اگر فدرال رزرو به افزایش نرخ‌ها ادامه دهد، این می‌تواند به تقویت دلار کمک کند. بنابراین، سیاست‌های پولی و اظهارات مقامات فدرال رزرو باید به دقت زیر نظر گرفته شوند تا تأثیرات آنها بر دلار پیش‌بینی شود.

13. تحولات اخیر در بازارهای ارزی و دلار

بازارهای ارزی در هفته‌های اخیر نوسانات زیادی را تجربه کرده‌اند، به ویژه به دلیل انتشار داده‌های اقتصادی و اظهارات مقامات فدرال رزرو. دلار آمریکا تحت فشار داده‌های ناامیدکننده و انتظارات کاهش نرخ بهره قرار گرفته است. این نوسانات می‌توانند به سرمایه‌گذاران هشدار دهند که باید محتاطانه عمل کنند و به تغییرات بازار واکنش نشان دهند. بنابراین، تحلیل دقیق تحولات بازارهای ارزی برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری ضروری است.

14. رویدادهای کلیدی پیش رو و تأثیر آن بر دلار

رویدادهای کلیدی مانند تحلیف ترامپ و انتشار داده‌های اقتصادی جدید می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش دلار داشته باشند. تحلیف ترامپ به عنوان یک نقطه عطف در سیاست‌های اقتصادی و مالی او تلقی می‌شود و ممکن است بازارها را تحت تأثیر قرار دهد. همچنین، انتشار داده‌های اقتصادی مهم می‌تواند احساسات بازار را تغییر دهد و به نوسانات دلار منجر شود. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به این رویدادها توجه ویژه‌ای داشته باشند.

15. چشم‌انداز یورو و دیگر ارزها در برابر دلار

وضعیت یورو و دیگر ارزها در برابر دلار تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد، از جمله سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا و شرایط اقتصادی منطقه یورو. با تقویت دلار، یورو ممکن است تحت فشار قرار گیرد و به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کند. همچنین، عدم قطعیت‌های اقتصادی و سیاسی در منطقه یورو می‌تواند به تضعیف یورو منجر شود.

ING در مورد نوسانات جفت ارز یورو اینگونه نوشت: «به نظر می رسد یورو/دلار (EUR/USD) در سطح 1.0300 یک لنگر کوتاه‌مدت پیدا کرده است. این سطح حق بیمه ریسک 2.5 تا 3 درصد (یعنی عدم ارزش‌گذاری) را در خود جای داده است، که به نظر ما تا زمانی که شفافیت بیشتری در مورد سیاست حمایت‌گرایی ترامپ حاصل نشود، به طور قابل توجهی کاهش نخواهد یافت»

در آسیا، ین ژاپن به نزدیکی بالاترین سطح یک ماهه خود می‌رسد و دلار/ین (USD/JPY) با 0.3 درصد به 155.79 افزایش یافت، و به نزدیکی بالاترین سطح خود در تقریباً یک ماه رسید.

ین این هفته به شدت تقویت شد، چرا که چندین مقام بانک ژاپن پیشنهاد کردند که افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده بانک مرکزی امکان پذیر است.

و اما دلار/یوان (USD/CNY)به دنبال لمس بالاترین سطح خود در بیش از یک سال در این هفته، با 0.1 درصد کاهش به 7.3289 رسید.

با وجود اقدامات محرک اخیر مقامات که نتیجه‌بخش بوده است، GDP چین در سه ماهه چهارم 5.4 درصد رشد کرد، که از پیش‌بینی 5 درصدی فراتر رفت.

پوند/دلار (GBP/USD) در سایه‌ی آمار ضعیف تقویم بریتانیا و در برابر رشد دلار در محدوده 1.2190 قرار گرفت.