شاید اصطلاح "تحلیل بنیادی" به گوشتان خورده باشد، اما آیا تا به حال به عمق آن پرداخته‌اید؟ در این مطلب قصد داریم نگاهی عمیق‌تر به این مفهوم و ابعاد مختلف آن داشته باشیم. تحلیل فاندامنتال فراتر از یک بررسی ساده زیرساخت‌ها است؛ این روش به کاوش در ذات اوضاع اقتصادی حاکم بر ارزها و بازارهای مالی می‌پردازد.
در تحلیل فاندامنتال فارکس، تمرکز بر بررسی وضعیت اقتصادی کشوری است که ارز یا دارایی مورد نظر به آن مرتبط می‌شود. این وضعیت اقتصادی شامل طیف گسترده‌ای از اطلاعات می‌شود، از جمله:
تحلیلگر فاندامنتال، این انبوه اطلاعات را تجزیه و تحلیل می‌کند و از آنها برای درک وضعیت فعلی و چشم‌انداز آتی اقتصاد استفاده می‌کند.
هدف نهایی، سنجش تأثیر این عوامل بر دارایی‌ها و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری ارزشمند است.
این اطلاعات که با عنوان «شاخص‌های اقتصادی» شناخته می‌شوند، شامل آمار و ارقام مختلفی هستند که به ما در مورد جهت‌گیری و روند کلی اقتصاد چیزهای زیادی می‌گویند.
مهم‌ترین اطلاعات اقتصادی که باید به آنها توجه کنیم عبارتند از:
تحلیل فاندامنتال فارکس با بررسی این اطلاعات به ما می‌گوید که انتشار هر خبر اقتصادی چگونه می‌تواند بر قیمت‌ها در بازارهای مالی تأثیر بگذارد.
اطلاعات فاندامنتال در شکل‌های مختلفی وجود دارند. این اطلاعات می‌توانند به صورت گزارش‌هایی باشند که توسط بانک مرکزی آمریکا در مورد میزان فروش خانه‌های موجود منتشر می‌شوند و یا می‌توانند به صورت احتمال تغییر سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا باشند.
انتشار این اطلاعات برای عموم مردم، اغلب بر چشم‌انداز اقتصادی (یا به عبارت بهتر، طرز فکر فعالان بازار) تأثیر می‌گذارد و باعث واکنش سرمایه‌گذاران و سفته‌بازان می‌شود.
حتی در مواقعی که گزارش خاصی منتشر نشده است، اما انتظار برای انتشار چنین گزارشی وجود دارد، می‌توان آن را نیز جزئی از تحلیل فاندامنتال به شمار آورد.
برای مثال، پیش‌بینی افزایش نرخ بهره می‌تواند ساعت‌ها یا حتی روزها قبل از اعلام رسمی آن، در بازار اثرگذار باشد.
در حقیقت، گاهی اوقات دیده شده است که جفت ارزها تنها لحظاتی قبل از انتشار اخبار مهم اقتصادی، به میزان قابل توجهی (مثلا ۱۰۰ پیپ) نوسان داشته باشند و این می‌تواند فرصتی سودآور برای معامله‌گران جسور باشد.
بازار ارز، عرصه‌ای پویا و متغیر است که تحت‌تاثیر عوامل مختلفی، از جمله اخبار و گزارش‌های اقتصادی، نوسان می‌کند. تحلیل فاندامنتال، ابزاری ارزشمند برای درک این عوامل و پیش‌بینی روند آتی بازار ارائه می‌دهد.
شاخص‌های اقتصادی، گویی حکم زنگ خطر را برای فعالان این بازار دارند و اطلاعاتی کلیدی در خصوص وضعیت اقتصادی یک کشور ارائه می‌کنند. این اطلاعات، شامل نرخ بیکاری، نرخ تورم، نرخ بهره، تولید ناخالص داخلی و سایر شاخص‌های مرتبط می‌شود.
علاوه بر آگاهی از مقادیر عددی این شاخص‌ها، درک انتظارات بازار از آنها نیز حائز اهمیت است. تفاوت بین عدد واقعی منتشر شده و پیش‌بینی‌های بازار، می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی در قیمت ارزها ایجاد کند.
تحلیل فاندامنتال، با وجود مزیت‌های فراوان، در پیش‌بینی دقیق جهت قیمت ارزها با چالش‌هایی روبرو است. اطلاعات فاندامنتال، به دلیل ماهیت پیچیده و گاها مبهم گزارش‌ها و آمارهای اقتصادی، همواره با درجه‌ای از عدم قطعیت همراه است.
تحلیلگران در تحلیل فاندامنتال، به دنبال یافتن ارتباط بین شاخص‌های اقتصادی و حرکات آتی بازار ارز هستند. به عنوان مثال، ممکن است افزایش نرخ بهره را عاملی برای تقویت یورو و یا کاهش ارزش دلار آمریکا تلقی کنند. همچنین، افت شاخص اعتماد مصرف‌کننده، می‌تواند نشان دهنده ضعف اوضاع اقتصادی و در نتیجه، فشار بر ارز آن کشور باشد.
بازارهای مالی تمایل دارند بر اساس احساسات سرمایه‌گذاران واکنش نشان دهند. این احساسات می‌تواند ناشی از تفسیر گزارش‌های اقتصادی یا ارزیابی شرایط کلی بازار باشد.
همانطور که می‌دانید، تعداد زیادی از فعالان بازار وجود دارند که هر یک دارای نگرش‌ها و تحلیل‌های متفاوتی هستند.
ممکن است با خود فکر کنید که تحلیل فاندامنتال با ابهامات زیادی همراه است؛ کاملا درست است. با انتشار یک گزارش اقتصادی جدید، نمی‌توان با قطعیت کامل جهت حرکت یک جفت ارز را پیش‌بینی کرد.
با این حال، این موضوع به معنای بی‌اهمیت بودن تحلیل فاندامنتال نیست. برعکس، تحلیل فاندامنتال ابزاری ارزشمند برای درک چشم‌انداز بلندمدت اقتصاد و در نتیجه، بازار ارز به شمار می‌رود.
یکی از مشکلات اصلی تحلیل فاندامنتال، حجم بالای اطلاعات اقتصادی است. افراد زیادی قادر به درک کل این اطلاعات و تاثیرشان بر بازار نیستند. شاید مفهوم تک تک گزارش‌ها را بفهمند، اما نمی‌توانند آنها را در کنار هم قرار داده و تصویر بزرگتری از وضعیت اقتصادی به دست بیاورند. این کار نیازمند زمان و درک عمیق‌تری از داده‌ها است.
همچنین، به یاد داشته باشید که اکثر داده‌های فاندامنتال تنها برای یک ارز خاص منتشر می‌شوند. برای تحلیل دقیق‌تر، باید داده‌های فاندامنتال ارز دیگر در آن جفت ارز را نیز در نظر گرفت و سپس آنها را با هم مقایسه کرد.
احتمالا هنوز منتظر پاسخ به این سوال هستید که «آیا برای تبدیل شدن به یک معامله‌گر موفق در بازار فارکس، لزوما باید از تحلیل فاندامنتال استفاده کنم؟»
کاملا درک می‌کنیم که در این زمینه طرفداران دو آتشه هر دو رویکرد وجود دارند. معامله‌گران کوتاه‌مدت فارکس به نظر می‌رسد بیشتر طرفدار تحلیل تکنیکال باشند، چرا که تمرکز اصلی آنها بر رفتار قیمت است. از طرف دیگر، معامله‌گران میان‌مدت و بلندمدت نیز به تحلیل فاندامنتال اهمیت می‌دهند، زیرا این تحلیل به آنها در ارزیابی ارزش ارزها کمک می‌کند.
برخی بر این باورند که معامله‌گران موفق لزوما از یک نوع تحلیل (بنیادی یا تکنیکال) استفاده می‌کنند. اما دیدگاه ما متفاوت است.
پیشنهاد می‌کنیم از رویکردی جامع که شامل هر دو تحلیل فاندامنتال و تکنیکال می‌شود، بهره بگیرید. (البته نباید از تحلیل احساسات بازار، روانشناسی معامله‌گران و مدیریت ریسک غافل شد.)
اتکای صرف به استراتژی‌های تکنیکال، می‌تواند با وقوع رویدادهای مهم فاندامنتال تحت‌الشعاع قرار گیرد. به همین ترتیب، معامله‌گران صرفا فاندامنتال، فرصت‌های کوتاه‌مدتی که الگوهای قیمتی و سطوح تکنیکال به ارمغان می‌آورند را از دست می‌دهند.
ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال به منزله پوشش دادن تمامی جوانب است. از این طریق، با آگاهی از انتشارات و رویدادهای کلیدی اقتصادی، قادر به شناسایی و استفاده از ابزارها و الگوهای تکنیکالی مورد توجه سایر فعالان بازار خواهید بود.
امیدواریم پاسخی که به دنبال آن بودید را ارائه کرده باشیم.
تحلیل فاندامنتال چیست؟
تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی، مانند سهم یا ارز، با بررسی عوامل اقتصادی، صنعتی و شرکتی مرتبط با آن است. هدف از این تحلیل، پیش‌بینی روند آتی قیمت آن دارایی بر اساس این عوامل است.
تفاوت تحلیل فاندامنتال با تحلیل تکنیکال چیست؟
تحلیل تکنیکال بر خلاف تحلیل فاندامنتال که بر عوامل فاندامنتال تمرکز دارد، به بررسی الگوهای قیمتی و حجم معاملات در گذشته برای پیش‌بینی روند آتی قیمت یک دارایی می‌پردازد.
آیا برای موفقیت در معاملات ارز، باید از تحلیل بنیادی استفاده کنم؟
تحلیل بنیادی یکی از ابزارهای ارزشمندی است که معامله‌گران ارز می‌توانند از آن استفاده کنند. با این حال، به تنهایی کافی نیست.
