حساب و کتاب یک ارزش در سرمایه گذاری خوارزمی

به گزارش ایران اکونومیست, در حال حاضر نسبت قیمت بر ارزش خالص دارایی های "وخارزم" (p/NAV) در حدود 0.7 مرتبه می باشد.

در اینباره اکو بورس آورده است : مطابق گزارش آبان ماه سبد سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری خوارزمی، ارزش افزوده حاصل از شرکت های بورسی "وخارزم" به ارزش 794 میلیارد و 140 میلیون و 200 هزار تومان می باشد.

با نگاهی به سبد سرمایه گذاری شرکت های بورسی این شرکت مشاهده می کنیم که در حدود 30 درصد از بار این ارزش افزوده بر روی شانه های بانک پاسارگاد و بیش از 18 درصد از آن بر دوش هلدینگ غدیر بوده است.

از پر رنگ ترین شرکت های بورسی در سبد سرمایه گذاری "وخارزم" ، 47.31 درصد از حق تقدم سهام شرکت سینا دارو ، 47.18 درصد از سهام شرکت سینا دارو ، 23.59 درصد از حق تقدم سهام شرکت کارت اعتباری ایران کیش ، 19.93 درصد از سهام شرکت کارت اعتباری ایران کیش درصد و 13.68 درصد از سرمایه گذاری مسکن می باشد .

گفتنی است "وخارزم" از بابت کاهش ارزش سرمایه گذاری ها، ذخیره ای معادل 52 میلیارد و 93 میلیون و 900 هزار تومان در نظر گرفته است.

بنابراین با در نظر گرفتن حقوق صاحبان سهام  این شرکت معادل 958 میلیارد و 299 میلیون و 800 هزار تومان می توان به شکل زیر ارزش خالص دارایی های "وخارزم" را به ازای هر سهم به دست آورد:

ملاحظه می شود که ارزش خالص دارایی های این شرکت  به ازای هر سهم (NAV) در حال حاضر در حدود 385 تومان و نسبت p/NAV  در حدود 0.88 مرتبه می باشد.

این نسبت نشان می دهد که در حال حاضر سهام این شرکت در بازار با قیمتی در حدود 88 درصد ارزش خالص دارایی های شرکت به ازای هر سهم مورد معامله قرار می گیرد.

چنانچه ارزش ذاتی هر سهم را معادل 80 درصد NAV در نظر بگیریم، ارزش ذاتی این سهم در حدود 308 تومان می تواند برآورد گردد.

بنابراین می توان نتیجه گرفت که در حال حاضر این سهم با رشدی چشمگیر در روزهای اخیر به قیمتی بیش از ارزش ذاتی خود رسیده است.