چشم‌انداز سیاسی و اقتصادی نرخ ارز

عدم قطعیت در فضای اقتصادی و سیاسی وجود ندارد.

کد خبر: ۸۳۱۸۱۸

تاریخ: ۰۵ اسفند ۱۴۰۴ - ۱۰:۱۹

به گزارش ایران اکونومیست؛ تحلیل بازار دلار در شرایط کم‌عمق و خبرمحور؛ بررسی اثر مذاکرات، احتیاط معامله‌گران و چشم‌انداز نوسان و تعدیل قیمت ارز در کوتاه‌مدت.

بازار ارز این روزها بیش از هر زمان دیگری در وضعیت احتیاط قرار گرفته است. کاهش عمق معاملات و عقب‌نشینی معامله‌گران از موقعیت‌های بزرگ خرید و فروش نشان می‌دهد که فضای بازار نه صعودی پرقدرت است و نه نزولی شدید؛ بلکه حالتی بینابینی و انتظارمحور را تجربه می‌کند. در چنین فضایی، رفتار فعالان بازار بیشتر از آنکه مبتنی بر هیجان باشد، به شدت تحت تأثیر اخبار سیاسی و سیگنال‌های بیرونی قرار دارد.

به بیان ساده‌تر، بازار دلار اکنون بازاری کم‌عمق، مدیریت‌شده و وابسته به خبر شده است؛ بازاری که در آن حجم معاملات پایین است و تصمیم‌گیری‌ها با احتیاط بیشتری انجام می‌شود.

کاهش عمق معاملات در بازار ارز چه معنایی دارد؟

رفتار محافظه‌کارانه معامله‌گران

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های این روزهای بازار ارز، کاهش محسوس حجم معاملات است. معامله‌گران، به‌ویژه بازیگران بزرگ، ترجیح داده‌اند از ورود به موقعیت‌های سنگین خودداری کنند. این رفتار معمولاً زمانی رخ می‌دهد که عدم قطعیت در فضای اقتصادی و سیاسی بالا باشد.

در شرایط فعلی، بسیاری از فعالان بازار ترجیح می‌دهند نقد بمانند و منتظر روشن‌تر شدن چشم‌انداز سیاسی و اقتصادی شوند. این موضوع باعث شده جریان نقدینگی در بازار دلار محدودتر از حالت عادی باشد و نوسانات نیز بیشتر در دامنه‌های کنترل‌شده رخ دهد.

بازار کم‌عمق؛ نوسان‌پذیر اما کنترل‌شده

بازار کم‌عمق به بازاری گفته می‌شود که در آن حجم سفارش‌های خرید و فروش بالا نیست. در چنین بازاری، حتی اخبار کوچک می‌توانند نوسانات قیمتی ایجاد کنند، اما در عین حال به دلیل حضور بازارساز و مدیریت عرضه، جهش‌های ناگهانی نیز تا حدی کنترل می‌شود.

این ساختار باعث شده دلار در روزهای اخیر رفتاری نوسانی اما نسبتاً مهارشده داشته باشد.

حساسیت شدید دلار به اخبار مذاکرات

نقش تعیین‌کننده اخبار سیاسی

یکی از اصلی‌ترین عوامل اثرگذار بر مسیر دلار در روزهای اخیر، اخبار مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا است. بازار ارز نشان داده که نسبت به هرگونه خبر مثبت یا منفی در حوزه دیپلماسی واکنش سریع و مستقیم دارد.

به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که بازار ارز وارد فاز «انتظار سیاسی» شده است؛ فازی که در آن معامله‌گران به جای تحلیل‌های تکنیکال یا بنیادی، بیشتر به جریان اخبار توجه می‌کنند.

سناریوی واکنش بازار به اخبار مثبت و منفی

در صورت انتشار اخبار مثبت از مذاکرات یا تحولات دیپلماتیک، احتمال کاهش قیمت دلار و حرکت به سمت کانال‌های پایین‌تر تقویت می‌شود. این واکنش به دلیل کاهش انتظارات تورمی و افت تقاضای احتیاطی رخ می‌دهد.

در مقابل، هرگونه خبر منفی یا افزایش تنش‌های سیاسی می‌تواند باعث رشد تقاضا و جهش قیمتی دلار شود؛ چراکه در چنین شرایطی، تقاضای حفاظتی در بازار افزایش می‌یابد.

قیمت صبح دلار و ارزهای مهم در بازار

آخرین نرخ ارزهای پرمعامله

بررسی قیمت‌های ثبت‌شده در معاملات صبح نشان می‌دهد که بازار ارز همچنان در محدوده‌های نسبتاً ثابت نوسان دارد:

دلار: ۱,۶۳۴,۷۰۰

یورو: ۱,۹۲۹,۲۰۰

درهم امارات: ۴۴۵,۳۶۰

پوند انگلیس: ۲,۲۰۸,۸۰۰

لیر ترکیه: ۳۷,۳۰۰

یوان چین: ۲۳۶,۷۰۰

ین ژاپن (۱۰۰ ین): ۱,۰۵۸,۶۰۰

دلار کانادا: ۱,۱۹۴,۹۰۰

دلار استرالیا: ۱,۱۵۴,۹۰۰

دینار عراق: ۱,۲۷۴

این اعداد نشان می‌دهد بازار در یک محدوده مشخص در حال نوسان است و هنوز سیگنال قدرتمندی برای تغییر روند صادر نشده است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت دلار

مسیر تعدیل قیمتی در کوتاه‌مدت

از نگاه کارشناسان، دلار در کوتاه‌مدت بیشتر در مسیر تعدیل قیمتی حرکت می‌کند، به‌ویژه در شرایطی که مذاکرات در جریان است و فضای خبری به سمت کاهش تنش‌ها متمایل باشد. این موضوع می‌تواند باعث کاهش تدریجی انتظارات افزایشی در بازار شود.

با این حال، این سناریو کاملاً وابسته به فضای خبری است و هرگونه تغییر در معادلات سیاسی می‌تواند مسیر قیمت را تغییر دهد.

دامنه نوسان محتمل دلار

تحلیلگران معتقدند که دلار در معاملات پیش‌رو احتمالاً در یک بازه محدود نوسان خواهد کرد. نبود ورود نقدینگی سنگین و کاهش ریسک‌پذیری معامله‌گران از جمله عواملی است که مانع شکل‌گیری روندهای پرقدرت صعودی یا نزولی در کوتاه‌مدت می‌شود.

نقش بازارساز در ثبات نسبی

کنترل عرضه و مدیریت نوسانات

در کنار فضای خبرمحور، نقش بازارساز نیز در کنترل نوسانات قابل توجه است. افزایش عرضه در مقاطع حساس و مدیریت جریان نقدینگی باعث شده بازار از جهش‌های شدید فاصله بگیرد و در مسیر نوسان کنترل‌شده حرکت کند.

این مدیریت عرضه به‌ویژه در زمانی که بازار با هیجان خبری مواجه می‌شود، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

کاهش رفتار هیجانی در معاملات

یکی دیگر از پیامدهای مدیریت بازار، کاهش خریدهای هیجانی است. معامله‌گران اکنون ترجیح می‌دهند بر اساس داده‌های واقعی و اخبار قطعی تصمیم بگیرند، نه شایعات و سیگنال‌های کوتاه‌مدت.

جمع‌بندی

در مجموع، بازار دلار در شرایط فعلی بیش از هر عامل اقتصادی، تحت تأثیر متغیرهای سیاسی و خبری قرار دارد. کاهش عمق معاملات، احتیاط معامله‌گران و وابستگی شدید به اخبار مذاکرات نشان می‌دهد که بازار در فاز انتظار قرار گرفته است.

تا زمانی که نتیجه روشنی از تحولات دیپلماتیک منتشر نشود، احتمال تداوم نوسانات محدود و رفتار خبرمحور در بازار ارز بالا خواهد بود. به بیان دیگر، مسیر دلار در کوتاه‌مدت نه با تحلیل‌های کلاسیک بازار، بلکه با جهت جریان اخبار سیاسی تعیین می‌شود.