ریسک‌های سیاسی مسیر بورس را تحت تاثیر قرار داد

آیا گشایش‌ سیاسی و رشد دارایی‌ها در شرایط کنونی ممکن است!

کد خبر: ۸۳۱۰۰۷

تاریخ: ۱۸ بهمن ۱۴۰۴ - ۰۷:۱۷

به گزارش ایران اکونومیست؛ مسیر بورس در سال جاری نمایانگر بازاری است که میان دو نیروی متضاد در نوسان بوده است: از یک سو امید به گشایش‌های سیاسی و رشد اسمی دارایی‌ها و از سوی دیگر سایه سنگین ریسک‌های سیستماتیک.

به نقل از دنیای اقتصاد، بورس تهران در سال جاری یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود در سال‌های اخیر را تجربه کرده است؛ دوره‌ای که در آن، امیدهای سیاسی، شوک‌های ژئوپلیتیک، تغییرات نرخ ارز و رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران به صورت همزمان‌بر مسیر شاخص‌ها اثر گذاشته‌اند. نماگرهای سهامی در حالی سال را با موجی از خوش‌بینی آغاز کردند که بخشی از فعالان بازار، گشایش‌های دیپلماتیک و کاهش فشار ریسک‌های بیرونی را پیشخور کردند. اما این روند پایدار نماند و بازار در ادامه سال، هم سقوطی عمیق را تجربه کرد و هم جهشی کم‌سابقه را پشت سر گذاشت. به بیان دیگر، بورس ۱۴۰۴ صحنه رفت و برگشت‌های تند میان ترس و طمع بود؛ رفتاری که بیش از هر چیز نشان می‌دهد بازار سهام همچنان به شدت تحت‌تاثیر متغیرهای کلان و ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد و مسیر آن بیش از آن که تابع متغیرهای درونی شرکت‌ها باشد، از فضای سیاسی و انتظارات تورمی اثر می‌پذیرد.

نوسان بورس میان دو نیروی امید و ریسک/ فراز و فرود شاخص کل زیر سایه ریسک‌های سیاسی و انتظارات تورمی

سرویس: اخبار بورس

کدخبر: ۷۶۸۴۰۹

۱۴۰۴/۱۱/۱۸ - ۰۴:۳۰

اقتصادنیوز: مسیر بورس در سال جاری نمایانگر بازاری است که میان دو نیروی متضاد در نوسان بوده است: از یک سو امید به گشایش‌های سیاسی و رشد اسمی دارایی‌ها و از سوی دیگر سایه سنگین ریسک‌های سیستماتیک.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از دنیای اقتصاد، بورس تهران در سال جاری یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود در سال‌های اخیر را تجربه کرده است؛ دوره‌ای که در آن، امیدهای سیاسی، شوک‌های ژئوپلیتیک، تغییرات نرخ ارز و رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران به صورت همزمان‌بر مسیر شاخص‌ها اثر گذاشته‌اند. نماگرهای سهامی در حالی سال را با موجی از خوش‌بینی آغاز کردند که بخشی از فعالان بازار، گشایش‌های دیپلماتیک و کاهش فشار ریسک‌های بیرونی را پیشخور کردند. اما این روند پایدار نماند و بازار در ادامه سال، هم سقوطی عمیق را تجربه کرد و هم جهشی کم‌سابقه را پشت سر گذاشت. به بیان دیگر، بورس ۱۴۰۴ صحنه رفت و برگشت‌های تند میان ترس و طمع بود؛ رفتاری که بیش از هر چیز نشان می‌دهد بازار سهام همچنان به شدت تحت‌تاثیر متغیرهای کلان و ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد و مسیر آن بیش از آن که تابع متغیرهای درونی شرکت‌ها باشد، از فضای سیاسی و انتظارات تورمی اثر می‌پذیرد.

معاملات بورس تهران در ابتدای سال با رشد نماگرهای سهامی پیگیری شد. شاخص کل بورس که سال گذشته را در سطح ۲‌میلیون و ۷۱۰ هزار واحدی به پایان رسانده بود، در دو ماه نخست سال، تحت‌تاثیر خوش‌بینی‌های ناشی از مذاکرات غیرمستقیم میان ایران و آمریکا در مسیر صعودی قرار گرفت.

در این مقطع، بازار سهام به استقبال سناریوی کاهش تنش‌های سیاسی و بهبود چشم‌انداز متغیرهای کلان رفت. در بیست و هشتم اردیبهشت‌ماه، نماگر اصلی بازار به قله ۳‌میلیون و ۲۵۲ هزار واحدی رسید؛ سطحی که از بازدهی حدود ۲۰درصدی شاخص کل از ابتدای سال حکایت داشت. در این دوره، ورود پول حقیقی به بازار تقویت شد و گروه‌های بزرگ کالایی، صادرات‌محور و دلاری در کانون توجه قرار گرفتند.

انتظارات تورمی نیز در سطح بالایی قرار داشت و همین موضوع باعث شد سرمایه‌گذاران، سهام را به عنوان سپری در برابر کاهش ارزش پول ملی در نظر بگیرند. با این حال، بخش مهمی از این رشد، مبتنی بر انتظارات و نه بهبود واقعی متغیرهای بنیادین بود؛ موضوعی که زمینه‌ساز اصلاح بعدی بازار شد.