معامله جفت ارز یورو/پوند در حوالی این سطح حادثه آفرید

ضعف اقتصادی در منطقه یورو بازگشت و رشد را به شدت محدود کرده است؛ شاخص‌های روانی و رفتاری مصرف‌کنندگان نیز هیچ نشانه‌ای از بهبود نشان نمی‌دهند.

کد خبر: ۸۲۸۴۱۵

تاریخ: ۰۱ آذر ۱۴۰۴ - ۱۵:۱۵

به گزارش ایران اکونومیست؛ شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  جفت ارز یورو/پوند: در حوالی سطح ۰.۸۸۲۰ معامله می‌شود و نسبت به ابتدای روز تغییر محسوسی نداشته است. این ثبات نسبی در حالی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال هضم مجموعه‌ای از داده‌های متناقض اقتصادی از منطقه یورو و بریتانیا هستند. عدم وجود حرکت جهت‌دار قاطع باعث شده تا جفت ارز در محدوده‌ای فشرده باقی بماند و بازار همچنان در حالت انتظار برای محرک بعدی قرار گیرد.

در منطقه یورو، داده‌های مقدماتی شاخص مدیران خرید (PMI) نشان‌دهنده کندی دوباره فعالیت‌های اقتصادی است. شاخص HCOB تولیدی از ۵۰ در اکتبر به ۴۹.۷ در نوامبر کاهش یافته و به محدوده رکود برگشته، در حالی که انتظار بازار عبور از سطح ۵۰.۲ بود. شاخص خدمات نیز اندکی به ۵۳.۱ افزایش یافت و با پیش‌بینی بازار مطابقت داشت، اما شاخص ترکیبی با ۵۲.۴ کمی پایین‌تر از انتظار ۵۲.۵ قرار گرفت. در آلمان، وضعیت وخیم‌تر است؛ شاخص تولیدی به ۴۸.۴ کاهش یافته و شاخص خدمات از ۵۴.۶ به ۵۲.۷ رسیده است، که فاصله قابل توجهی با پیش‌بینی ۵۳.۹ بازار دارد.

ضعف اقتصادی در منطقه یورو و تأثیر آن بر یورو

ضعف اقتصادی در منطقه یورو توانایی یورو برای بازگشت و رشد را به شدت محدود کرده است، به‌ویژه آنکه شاخص‌های روانی و رفتاری مصرف‌کنندگان نیز هیچ نشانه‌ای از بهبود نشان نمی‌دهند. تازه‌ترین داده‌ها از شاخص اعتماد مصرف‌کننده کمیسیون اروپا که روز پنج‌شنبه منتشر شد، بدون تغییر در سطح -۱۴.۲ باقی ماند، در حالی که بازار انتظار داشت این شاخص کمی بهبود یافته و به -۱۴.۰ برسد. این عدم تغییر نشان می‌دهد که خانوارها هنوز نسبت به وضعیت اقتصادی خود و آینده منطقه یورو خوشبین نیستند و این امر می‌تواند فشار بیشتری بر هزینه‌های مصرفی و رشد کوتاه‌مدت وارد کند.

در همین حال، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در سخنرانی اخیر خود تأکید کرد که قدرت یورو می‌تواند در کاهش تورم سریع‌تر نقش داشته باشد. این دیدگاه نشان می‌دهد که بانک مرکزی اروپا به دنبال استفاده از تقویت پول ملی برای کنترل فشارهای تورمی است، اما هم‌زمان هشدار داد که بانک آماده است در صورت لزوم سیاست پولی خود را تعدیل کند و ابزارهای مورد نیاز برای حفظ ثبات اقتصادی را به کار گیرد.

سخنرانی‌های پیش‌رو از دیگر مقامات کلیدی بانک مرکزی اروپا مانند لوییس د گویندوس، یوآخیم ناگل و خوزه لوئیس اسکریوا نیز از اهمیت بالایی برخوردارند و می‌توانند انتظارات بازار را تحت تأثیر قرار دهند. این اظهارات معمولاً نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری کوتاه‌مدت یورو دارند، چرا که هرگونه اشاره به تغییر سیاست پولی یا نگرانی از رشد اقتصادی می‌تواند باعث نوسانات سریع در بازار ارز شود.

در مجموع، ضعف داده‌های اقتصادی همراه با بی‌اعتمادی مصرف‌کنندگان و نظرات محتاطانه مقامات بانک مرکزی، نشان می‌دهد که یورو در کوتاه‌مدت با محدودیت‌های قابل توجهی مواجه است و توانایی بازیابی سریع خود را ندارد. این شرایط، معامله‌گران را مجبور می‌کند با احتیاط عمل کنند و هرگونه تحرک صعودی یورو تا روشن شدن مسیر سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا، محدود و کنترل‌شده باقی خواهد ماند.

وضعیت اقتصادی بریتانیا و فشار بر پوند

در مقابل، فشار بر پوند بریتانیا پس از انتشار داده‌های ناامیدکننده همچنان ادامه دارد و بازار را در وضعیتی محتاطانه نگه داشته است. تازه‌ترین آمارها نشان می‌دهند که فروش خرده‌فروشی در اکتبر با کاهش ۱.۱٪ نسبت به ماه قبل مواجه شده است، در حالی که تحلیلگران انتظار داشتند این شاخص بدون تغییر باقی بماند. این کاهش نشان‌دهنده کاهش تقاضای داخلی و کمبود پویایی در بخش مصرف‌کننده است و فشار قابل‌توجهی بر رشد کوتاه‌مدت اقتصاد وارد می‌کند.

شاخص ترکیبی مدیران خرید (Composite PMI) نیز به ۵۰.۵ سقوط کرده است و این امر ضعف بخش خدمات را برجسته می‌کند؛ بخشی که نقش اصلی در فعالیت اقتصادی بریتانیا دارد. کاهش این شاخص به معنی کند شدن کلی اقتصاد است، هرچند بخش تولید با بازگشت به سطح ۵۰.۲ توانسته است سیگنال مثبتی محدود به بازار ارائه دهد و نشان دهد که فعالیت صنعتی هنوز پتانسیل انعطاف‌پذیری و رشد جزئی را دارد. با این حال، ضعف بخش خدمات به وضوح نشان می‌دهد که اقتصاد در کوتاه‌مدت تحت فشار است و روند کلی به سمت کند شدن حرکت می‌کند.

این شرایط اقتصادی ضعیف باعث شده انتظارات برای اقدامات تسهیلی بیشتر از سوی بانک مرکزی انگلستان تقویت شود. کاهش تورم و نشانه‌های خستگی بازار کار، ابزارهای سیاست‌گذاری را محدودتر کرده و بانک مرکزی را به بررسی احتمالی کاهش نرخ بهره یا تسهیلات پولی جدید سوق داده است. در واقع، سرمایه‌گذاران اکنون پیش‌بینی می‌کنند که BoE ممکن است در نشست‌های آینده برای حمایت از رشد اقتصادی و جلوگیری از کاهش شدید فعالیت‌ها، سیاست پولی تسهیلی‌تری اتخاذ کند.

علاوه بر این، بودجه پاییز که قرار است در ۲۶ نوامبر توسط خزانه‌دار بریتانیا، ریچل ریوز، ارائه شود، به‌عنوان یک محرک اساسی دیگر برای پوند مورد توجه است. پیش‌بینی می‌شود در این بودجه، اقدامات مالیاتی جدیدی برای پوشش کسری بودجه ۲۲ میلیارد پوندی در نظر گرفته شود، تصمیماتی که می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر نقدینگی و احساس سرمایه‌گذاران داشته باشند. هرگونه تغییر در سیاست‌های مالیاتی یا جزییات بودجه می‌تواند باعث نوسانات کوتاه‌مدت در ارزش پوند شده و مسیر حرکت EUR/GBP را تحت تأثیر قرار دهد.

در مجموع، ضعف داده‌های اقتصادی و فشار بر بخش خدمات، همراه با انتظارات برای سیاست‌های تسهیلی و پیش‌روی بودجه پاییز، نشان می‌دهد که پوند در کوتاه‌مدت تحت فشار باقی خواهد ماند. این ترکیب شرایط، بازار را در وضعیت محتاطانه‌ای قرار داده و احتمال ادامه نوسانات محدود و کنترل‌شده در محدوده فعلی را افزایش داده است.

تحلیل تکنیکال EUR/GBP؛ الگوی تثبیت مثلثی

در نمودار ۴ ساعته، جفت ارز EUR/GBP در حوالی ۰.۸۸۲۶ معامله می‌شود و تنها ۱۱ پیپ بالاتر از قیمت بازگشایی روزانه قرار دارد. این حرکت اندک اما پایدار نشان می‌دهد بازار هنوز در حال ارزیابی موقعیت خود است و جهت‌گیری قاطع برای روند بعدی شکل نگرفته است. میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای اکنون در سطح ۰.۸۸۰۶ قرار گرفته و قیمت بالای آن باقی مانده است؛ وضعیتی که نشان‌دهنده تمایل جزئی صعودی کوتاه‌مدت و حفظ سطح حمایتی برای یورو است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) با صعود به سطح ۵۵، سیگنال تقویت مومنتوم صعودی را صادر می‌کند و نشان می‌دهد که خریداران هنوز توان وارد کردن فشار افزایشی به بازار را دارند. علاوه بر این، خط روند صعودی که در زیر قیمت قرار دارد، حمایت کلیدی در محدوده ۰.۸۸۰۰ ایجاد کرده و نقطه‌ای مهم برای کنترل نوسانات کوتاه‌مدت به شمار می‌آید. در صورت حفظ این حمایت، بازار می‌تواند مسیر خود را به سمت مقاومت‌های پیش رو ادامه دهد و از نوسانات شدید جلوگیری کند.

در سوی مقابل، یک خط روند نزولی به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت در حوالی ۰.۸۸۲۹ عمل می‌کند. این سطح، اولین سد جدی در برابر ادامه حرکت افزایشی قیمت محسوب می‌شود و عبور موفق از آن می‌تواند جفت ارز را به سمت مقاومت بعدی در سطح ۰.۸۸۶۵ هدایت کند. از نظر تکنیکال، عبور از این مقاومت دوم نه تنها پتانسیل بازگشت کامل روند صعودی را افزایش می‌دهد، بلکه می‌تواند موج جدیدی از خرید را فعال کند. در صورت ناکامی قیمت در شکست این خطوط نزولی، احتمال بازگشت به فاز تثبیت و ادامه معامله در محدوده فعلی بسیار بالاست و بازار همچنان در حالت انتظار برای مشخص شدن جهت حرکت باقی می‌ماند.

به طور کلی، EUR/GBP هم‌اکنون در یک فاز تثبیت یا کانال رنج محدود قرار دارد. این وضعیت به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران فرصتی می‌دهد تا داده‌های اقتصادی و حرکات تکنیکال بعدی را مورد ارزیابی قرار دهند. ترکیبی از داده‌های اقتصادی متفاوت در منطقه یورو و بریتانیا، همراه با فشارهای کوتاه‌مدت عرضه و تقاضا، باعث شده نوسانات کوتاه‌مدت کنترل‌شده و محدود باقی بماند. در چنین شرایطی، بازار به شدت به هرگونه محرک بنیادی یا تکنیکال حساس است و کوچک‌ترین تغییر در داده‌ها یا خبرها می‌تواند مسیر حرکت EUR/GBP را تعیین کند.