درهم پس از اصلاح در آستانه‌ی تعادل جدید

بازار درهم امارات، پس از یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود، حالا وارد فاز آرام‌تر و تعادلی‌تری شده است.

کد خبر: ۸۲۷۴۶۱

تاریخ: ۲۹ مهر ۱۴۰۴ - ۱۲:۴۶

به گزارش ایران اکونومیست؛ شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نوشت: بازار درهم امارات، پس از یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود، حالا وارد فاز آرام‌تر و تعادلی‌تری شده است. رالی بزرگ از محدوده‌ی ۲۷,۰۰۰ تومان تا سقف تاریخی ۳۲,۰۰۰ تومان در ماه‌های گذشته، نماد قدرت تقاضا و هیجان صعودی بازار بود. اما اکنون، پس از ثبت سقف جدید بالاتر از ۳۲ هزار تومان، نشانه‌ها حاکی از تکمیل فاز اصلاحی و ورود به مرحله‌ی استراحت و تجمیع انرژی است.

بازار طی هفته‌های اخیر به‌تدریج از فاز هیجانی فاصله گرفته و اکنون در محدوده‌ی ۲۹,۰۰۰ تومان، یعنی همان سقف شکسته‌شده‌ی قبلی، متوقف شده است. این سطح نه‌تنها از نظر روانی و تاریخی اهمیت دارد، بلکه با خط روند صعودی میان‌مدت و همچنین با حمایت اندیکاتورهای تکنیکال هم‌پوشانی دارد. این سه‌گانه‌ی حمایتی، در حال حاضر به‌عنوان «منطقه‌ی طلایی خریداران» شناخته می‌شود.

بازگشت به نقطه‌ی تعادل؛ بررسی اصلاح اخیر

در روزهای پس از سقف ۳۲ هزار تومان، بازار درهم شاهد اصلاحی نرم و مرحله‌ای بود. افت قیمت تا محدوده‌ی ۲۹ هزار تومان – حدود ۹٪ از سقف اخیر – نه‌تنها یک عقب‌نشینی طبیعی در چارچوب روند صعودی محسوب می‌شود، بلکه بسیاری از تحلیل‌گران آن را به‌منزله‌ی بازآزمایی حمایت‌های کلیدی تعبیر می‌کنند.

نشانه‌های تکنیکالی متعددی نیز از ضعف فشار فروش و بازگشت تدریجی خریداران حکایت دارد:

واگرایی مثبت پنهان (Hidden Bullish Divergence) در دره‌های MACD شکل گرفته است؛ این نشانه اغلب پیش‌درآمدی از چرخش روند محسوب می‌شود.

ریزش RSI تا ناحیه‌ی ۴۰ و تثبیت آن در همان محدوده، نشان‌دهنده‌ی خروج از اشباع خرید و ورود به فاز تعادل است.

هم‌زمان، کند شدن شیب نزول و کاهش نوسانات روزانه، نشانه‌ی واضحی از فروکش هیجانات است.

در حال حاضر بازار درهم بیش از هر چیز در پی «تنفس» است — دوره‌ای که نقدینگی تازه جمع می‌شود و مومنتوم صعودی آینده در آن شکل می‌گیرد.

تحلیل تکنیکال: حمایت ۲۹,۰۰۰؛ مرز خریداران و فروشندگان

قیمت فعلاً در محدوده‌ی ۲۹,۰۰۰ تومان در نوسان است؛ جایی که سه عامل کلیدی به تقویت حمایت آن کمک کرده‌اند:

هم‌پوشانی با خط روند صعودی میان‌مدت (که از کف ۲۷,۰۰۰ آغاز شده است)

قرارگیری میانگین متحرک ۳۰ روزه (MA30) در همین حوالی

تلاقی سطح بازآزمایی سقف شکسته‌شده‌ی قبلی (Resistance-Turned-Support)

این ترکیب، منطقه‌ای بسیار مهم برای تصمیم خریداران محسوب می‌شود. در صورتی که بازار موفق شود چند روز متوالی بالای این سطح تثبیت شود، می‌توان انتظار توقف روند نزولی و آغاز موج تجمیع انرژی برای صعود بعدی را داشت.

اندیکاتورها نیز این سناریو را تأیید می‌کنند:

MACD در حال نزدیک شدن به تقاطع مثبت است و واگرایی صعودی پنهان به‌روشنی قابل مشاهده است.

RSI در محدوده‌ی میانی (۴۵ تا ۵۰) نوسان می‌کند و تمایل دارد مجدداً به ناحیه‌ی صعودی بازگردد.

حجم معاملات در کف‌های اخیر کاهش یافته که نشانه‌ی تخلیه‌ی فشار فروش است.

تکنیکال درهم؛ برخورد به گلوگاه تصمیم

در نمودار چهارساعته، درهم امارات پس از اصلاح اخیر تا محدوده‌ی ۱۴٬۶۵۰ تومان، در حال نوسان میان دو سطح کلیدی است: حمایت ۱۴٬۶۰۰ و مقاومت ۱۵٬۰۰۰ تومان. این ناحیه، در واقع منطقه‌ی تصمیم برای معامله‌گران کوتاه‌مدت محسوب می‌شود؛ جایی که جهت بعدی بازار مشخص خواهد شد.

در RSI شاهد واگرایی مثبت میان کف‌های اخیر هستیم؛ به‌طوری‌که شاخص مومنتوم کف‌های بالاتری ساخته، اما قیمت هنوز درجا می‌زند. این نشانه معمولاً از تضعیف فشار فروش و احتمال برگشت به سمت مقاومت‌ها حکایت دارد. از طرف دیگر، در میانگین‌های متحرک، MA20 در آستانه‌ی تقاطع صعودی با MA50 قرار گرفته و اگر تثبیت بالای ۱۵٬۰۰۰ انجام شود، می‌توان گفت روند کوتاه‌مدت از خنثی به صعودی تغییر می‌کند.

سناریوهای پیش‌رو

در سناریوی صعودی، تثبیت بالای ۱۵٬۰۰۰ راه را برای حمله به ۱۵٬۲۵۰ و سپس ۱۵٬۵۵۰ تومان باز می‌کند؛ جایی که مقاومت داینامیک نزولی و سقف کانال میان‌مدت هم‌پوشانی دارند. عبور قدرتمند از این سطح می‌تواند موج جدیدی از خرید را فعال کرده و نرخ را تا محدوده‌ی ۱۵٬۸۰۰ پیش ببرد.

در سناریوی نزولی، بازگشت قیمت به زیر ۱۴٬۶۰۰ می‌تواند بازار را بار دیگر وارد اصلاح کند و اهداف بعدی را در ۱۴٬۳۵۰ و حتی ۱۴٬۱۰۰ تومان قرار دهد. هرچند با توجه به واکنش اخیر خریداران در کف‌ها و الگوی کندلی بازگشتی، احتمال تحقق این سناریو در حال حاضر پایین‌تر است.

جمع‌بندی نهایی

درهم اکنون در نقطه‌ی حساسی میان دو جبهه‌ی متضاد قرار دارد: از یک‌سو فشار انتظارات تورمی و رشد نرخ دلار آزاد می‌تواند سوخت صعود را تأمین کند، و از سوی دیگر، کنترل موقتی بازار توسط بازارساز مانع جهش سریع می‌شود.
در مجموع تا زمانی که حمایت ۱۴٬۶۰۰ حفظ شود، تمایل غالب بازار صعودی تلقی می‌شود و با شکست مقاومت ۱۵٬۰۰۰، فاز جدید رشد آغاز خواهد شد.