مروری بر رویدادهای روز در حوزه‌ی فلزات گرانبها

نگرانی‌های بانکی آمریکا چه تأثیری بر بازار فلزات دارد؟

طلا و نقره پس از ثبت رکوردهای تاریخی با اصلاح موقت مواجه شدند، در حالی که پلاتین و مس نیز تحت فشار عوامل جهانی و اقتصادی کاهش یافتند.

کد خبر: ۸۲۷۴۲۴

تاریخ: ۲۸ مهر ۱۴۰۴ - ۱۵:۴۶

به گزارش ایران اکونومیست؛ شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نوشت: بازار فلزات گرانبها و صنعتی این هفته شاهد نوسانات قابل توجهی بود، زیرا ترکیبی از عوامل ژئوپلیتیکی، تصمیمات احتمالی فدرال رزرو، تغییرات بازده اوراق خزانه و اخبار مربوط به ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران، جهت حرکت قیمت‌ها را تعیین کردند. طلا و نقره پس از ثبت رکوردهای تاریخی با کاهش موقت مواجه شدند، در حالی که پلاتین و مس نیز تحت فشار عوامل جهانی و داخلی کاهش قیمت را تجربه کردند. دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه به عنوان متغیرهای تعیین‌کننده در نوسانات فلزات عمل کردند و بازارها را به تحلیل دقیق داده‌ها و مدیریت ریسک واداشتند.

۱. کاهش طلا پس از رکورد تاریخی

قیمت طلا در اوایل روز جمعه به اوج تاریخی ۴۳۷۹ دلار رسید، اما پس از اظهارات دونالد ترامپ درباره ناپایداری تعرفه‌های سه رقمی علیه چین و کاهش نگرانی‌های تجاری، بیش از ۲ درصد کاهش یافت و به زیر ۴۲۵۰ دلار رسید. این کاهش نشان داد که حتی در شرایط صعودی بلندمدت، فلزات گرانبها به سرعت به اخبار سیاسی و ژئوپلیتیکی واکنش نشان می‌دهند. به عبارت دیگر، بازار طلا نه تنها تحت تأثیر سیاست‌های پولی، بلکه حساس به تغییرات ریسک‌های بین‌المللی و تغییرات در روابط تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان است.

۲. تأثیر بازده اوراق خزانه بر طلا

بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله ایالات متحده با افزایش تقریباً سه واحد پایه مواجه شد و این امر فشار نزولی قابل توجهی بر طلا وارد کرد. بازده بالاتر اوراق به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بازده تضمین‌شده دریافت کنند و جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون بازده مانند طلا کاهش می‌یابد. همزمان، بازده واقعی اوراق، که رابطه معکوسی با طلا دارد، افزایش یافت و باعث شد معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری موقعیت‌های خود را مدیریت کنند. این وضعیت نشان‌دهنده حساسیت بالای طلا به سیاست‌های پولی و تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو است و نقش مستقیم اوراق خزانه در شکل‌دهی به روند کوتاه‌مدت و میان‌مدت قیمت را برجسته می‌کند.

۳. نقش دلار آمریکا در نوسانات طلا

دلار آمریکا بخشی از ارزش خود را بازیابی کرد و شاخص دلار (DXY) با افزایش ۰.۰۷ درصدی به ۹۸.۴۰ رسید. تقویت دلار سبب شد فشار نزولی بر طلا افزایش یابد، زیرا با افزایش ارزش دلار، هزینه خرید طلا برای سرمایه‌گذاران خارجی بیشتر می‌شود و تقاضای آن کاهش می‌یابد. همچنین، قدرت دلار اغلب به عنوان یک شاخص ریسک جهانی عمل می‌کند؛ هرگاه دلار تقویت شود، سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن نقدی منتقل می‌شوند و بازار فلزات گرانبها تحت فشار قرار می‌گیرد. این وضعیت نشان‌دهنده همبستگی معکوس دلار و طلا در شرایط نوسان بازار است.

۴. اثر اظهارات ترامپ بر ریسک‌پذیری و طلا

اظهارات دونالد ترامپ درباره دیدار قریب‌الوقوع با شی جین پینگ و کاهش تنش‌های تجاری باعث افزایش ریسک‌پذیری شد و فشار نزولی بر طلا ایجاد کرد. سرمایه‌گذاران به این سیگنال واکنش نشان دادند، زیرا کاهش تنش‌های تجاری به معنای کاهش تقاضای دارایی‌های امن است. این رویداد به وضوح نشان داد که حتی حرکت‌های کوتاه‌مدت قیمت طلا به شدت تحت تأثیر اخبار سیاسی و روابط بین‌المللی قرار دارد و بازار فلزات نمی‌تواند تنها به داده‌های اقتصادی داخلی تکیه کند.

۵. سیاست‌های فدرال رزرو و تأثیر آن بر طلا

اظهارات مقامات فدرال رزرو از جمله آلبرتو موسالم و کریستوفر والر، مبنی بر حمایت از کاهش نرخ بهره، نشانه‌ای قوی برای سرمایه‌گذاران بود. کاهش نرخ بهره هزینه نگهداری طلا را نسبی کاهش می‌دهد و جذابیت این فلز گرانبها را افزایش می‌دهد. همزمان، نیل کاشکاری بر عدم کندی شدید اقتصاد تاکید کرد، که نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه بانک مرکزی در سیاست‌های پولی است. ترکیب این مواضع، باعث شد بازار طلا ضمن تجربه نوسانات کوتاه‌مدت، چشم‌انداز بلندمدت صعودی خود را حفظ کند و معامله‌گران برای بهره‌گیری از فرصت‌های خرید محتاطانه عمل کنند.

۶. نگاه بازار به آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده

با نزدیک شدن انتشار آمار CPI در هفته آینده، بازار منتظر تعیین مسیر سیاست پولی فدرال رزرو است. هرگونه نشانه از کاهش تورم یا کند شدن رشد اقتصادی می‌تواند فشار خرید بر طلا را افزایش دهد و روند صعودی آن را تقویت کند. فعالان بازار همچنین به انتشار داده‌های هفتگی اشتغال و رشد صنعتی توجه دارند تا اثرات سیاست‌های پولی را در تصمیمات سرمایه‌گذاری خود لحاظ کنند. بنابراین، تحلیل داده‌های اقتصادی و پیش‌بینی سیاست‌های بانک مرکزی برای معامله‌گران طلا اهمیت حیاتی دارد.

۷. نقره در مسیر تثبیت و اصلاح

نقره پس از رسیدن به رکورد ۵۴.۸۶ دلار، بیش از ۱.۸ درصد کاهش یافت و در محدوده ۵۳.۲۰ دلار معامله شد. با وجود کاهش کوتاه‌مدت، روند صعودی بلندمدت با حمایت میانگین‌های متحرک و سطح روانی ۵۳ دلار حفظ شد. تقاضای نهادی و سرمایه‌گذاران خرد در بازار لندن و آسیا نشان‌دهنده علاقه پایدار به نقره است و حتی کاهش‌های موقت، فرصت خرید برای معامله‌گران با دیدگاه بلندمدت را فراهم می‌کند.

۸. تحلیل تکنیکال نقره

شاخص‌های مومنتوم مانند RSI و MACD نشانه‌های کاهش موقتی قدرت حرکت صعودی را نشان دادند، با این حال، شاخص ADX بیانگر قوت روند صعودی است. این وضعیت حاکی از تثبیت کوتاه‌مدت و احتمال عقب‌نشینی جزئی است، اما روند بلندمدت صعودی و حمایت از سطوح مهم همچنان پابرجاست. بسته شدن قاطعانه قیمت زیر سطح ۵۳ دلار می‌تواند باعث اصلاح عمیق‌تر شود، اما سطوح حمایتی میان‌مدت همچنان خرید جدید را جذب می‌کنند و مسیر حرکت به سمت سقف‌های تاریخی را باز نگه می‌دارند.

۹. پلاتین و فشار نزولی

پلاتین با کاهش ۷.۳ درصدی به ۱۶۲۸.۵۰ دلار رسید، زیرا تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری تحت تأثیر افزایش ریسک‌پذیری و کاهش فشار خرید در بازار فلزات گرانبها کاهش یافت. این کاهش نشان می‌دهد که پلاتین به عنوان یک فلز صنعتی حساس به شرایط اقتصادی و جهانی است و نوسانات آن با تغییرات در صنایع خودرو، شیمی و فناوری همبستگی دارد. بازارهای آتی پلاتین نیز تحت تأثیر فشار سودگیری معامله‌گران کوتاه‌مدت قرار گرفتند.

۱۰. مس و کاهش محدود

مس با کاهش ۰.۷ درصدی در بورس لندن به ۱۰۵۶۲.۹۵ دلار و در بازار آمریکا به ۴.۹۵۳۷ دلار رسید. این کاهش منعکس‌کننده نگرانی‌ها از کندی رشد جهانی، تقویت دلار و کاهش فشار خرید صنعتی است. با توجه به اهمیت مس در صنایع پایه و الکترونیک، نوسانات کوتاه‌مدت آن می‌تواند نشان‌دهنده حساسیت بازارهای صنعتی به تغییرات اقتصادی جهانی و انتظارات تورمی باشد.

۱۱. فشار سودگیری در بازارهای آتی

بازارهای آتی طلا و نقره پس از ثبت رکوردهای تاریخی با فشار سودگیری مواجه شدند. طلای دسامبر با کاهش ۹۷.۱۰ دلار به ۴۲۰۶ دلار رسید و نقره دسامبر به ۴۹.۷۰ دلار کاهش یافت. این فشار کوتاه‌مدت، انعکاسی از مدیریت ریسک سرمایه‌گذاران و فرصت‌طلبی معامله‌گران بود و نشان داد که حتی در روندهای صعودی قوی، اصلاحات مقطعی طبیعی و ضروری است.

۱۲. نگرانی‌های بانکی و تأثیر بر فلزات

مشکلات وام‌های بد در دو بانک منطقه‌ای آمریکا نگرانی‌هایی درباره کیفیت اعتبار ایجاد کرد و بر فشار نزولی فلزات افزود. با این حال، تحلیلگران معتقدند این فشار کوتاه‌مدت است و بانک‌ها برای مدیریت ریسک‌ها آمادگی دارند. چنین رخدادهایی بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد و اغلب باعث افزایش نوسان در بازارهای طلا و نقره می‌شود.

۱۳. روندهای صعودی طلا و نقره

با وجود فشار کوتاه‌مدت، روندهای صعودی اصلی طلا و نقره همچنان پابرجا است. عبور از سطوح روانی مانند ۵۰ دلار برای نقره و ۴۳۰۰ دلار برای طلا، پتانسیل حرکت به سطوح بلندمدت بالاتر را حفظ کرده و نشان می‌دهد بازارهای فلزات در مسیر ایجاد سقف‌های تاریخی جدید هستند.

۱۴. حمایت‌های بلندمدت و تقاضای ETF

خریدهای بانک‌های مرکزی و جریان سرمایه به صندوق‌های ETF طلا، حمایت بلندمدت از این فلز را تقویت کرده است. تقاضای مصرف‌کنندگان در هند و دیگر کشورهای آسیایی نیز، به ویژه در فصل جشنواره‌ها، فشار خرید و حمایت از روند صعودی طلا را افزایش داده و نشان می‌دهد که طلا همچنان دارایی امن و جذاب برای سرمایه‌گذاران باقی مانده است.

۱۵. چشم‌انداز بازار و جمع‌بندی

بازار فلزات گرانبها و صنعتی این هفته تحت تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت، فشار سودگیری و روندهای صعودی بلندمدت بود. طلا و نقره به دلیل سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو، تقاضای بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران خرد، روند صعودی خود را حفظ کردند، در حالی که پلاتین و مس تحت فشار عوامل صنعتی و اقتصادی کاهش یافتند. دلار آمریکا، بازده اوراق خزانه و اخبار ژئوپلیتیکی، نقش تعیین‌کننده در جهت‌دهی بازار داشتند و سرمایه‌گذاران با تحلیل دقیق داده‌ها و مدیریت ریسک، همچنان از فرصت‌های خرید در سطوح حمایتی استفاده می‌کنند.