هزینه‌های تراکنش شما را اندوهگین می‌کند!

هزینه‌های تراکنش پرداخت‌هایی هستند که بانک‌ها، کارگزاران و دیگر واسطه‌ها برای نقش خود در اتصال خریداران و فروشندگان دریافت می‌کنند.

کد خبر: ۸۲۶۰۸۷

تاریخ: ۱۱ شهريور ۱۴۰۴ - ۱۴:۲۴

به گزارش ایران اکونومیست؛ هزینه‌های تراکنش، هزینه‌هایی هستند که هنگام خرید یا فروش یک کالا یا خدمت متحمل می‌شویم و شامل کارمزدهایی می‌شوند که به واسطه‌ها مانند کارگزاران و نمایندگان برای تسهیل این تراکنش‌ها پرداخت می‌شود.

هزینه‌های تراکنش، هزینه‌هایی هستند که هنگام خرید یا فروش یک کالا یا خدمت فراتر از قیمت خود کالا یا خدمت پرداخت می‌شوند. این هزینه‌ها نمایانگر نیروی کاری است که برای عرضه یک کالا یا خدمت به بازار یا اتصال خریدار به فروشنده صرف می‌شود. صنایع کاملی برای تسهیل این نوع معاملات وجود دارند.

هزینه‌های تراکنش می‌تواند شامل کمیسیون کارگزاران و تفاوت قیمت (spread) باشد، که اختلاف بین قیمتی است که معامله‌گر برای یک اوراق بهادار می‌پردازد و قیمتی که خریدار می‌پردازد. مثال‌های دیگر شامل کمیسیون‌های پرداختی به حرفه‌ای‌ها مانند نمایندگان املاک است.

نکات کلیدی

هزینه‌های تراکنش یکی از عوامل کلیدی تعیین‌کننده بازده خالص هستند.

کلاس‌های دارایی مختلف محدوده‌های متفاوتی از هزینه‌های تراکنش دارند و سرمایه‌گذاران باید دارایی‌هایی با هزینه کمتر انتخاب کنند.

هزینه‌های تراکنش فقط هنگام خرید یا فروش ایجاد می‌شوند؛ هزینه‌های مداوم مرتبط با گذر زمان هستند.

معامله‌گران می‌توانند با تجمیع معاملات یا اتخاذ استراتژی سرمایه‌گذاری منفعل، هزینه‌های تراکنش را به حداقل برسانند.

درک هزینه‌های تراکنش

هزینه‌های تراکنش برای خریداران و فروشندگان، پرداخت‌هایی است که واسطه‌ها مانند بانک‌ها، کارگزاران و نمایندگان دریافت می‌کنند. برای مثال، کارمزد پرداختی به یک کارگزاری برای اجرای یک معامله، هزینه تراکنش محسوب می‌شود. در معاملات املاک نیز هزینه‌های تراکنش شامل کمیسیون نماینده و هزینه‌های اختتامیه مانند جستجوی سند مالکیت، ارزیابی و هزینه‌های دولتی است. نوع دیگری از هزینه تراکنش شامل زمان و نیروی کاری مرتبط با حمل کالاها یا مواد اولیه در مسافت‌های طولانی است.

هزینه‌های تراکنش برای سرمایه‌گذاران اهمیت دارند زیرا یکی از عوامل کلیدی تعیین‌کننده بازده خالص هستند. هزینه‌های تراکنش بازده را کاهش می‌دهند و در طول زمان، هزینه‌های بالا می‌توانند هزاران دلار ضرر ایجاد کنند نه فقط به خاطر خود هزینه‌ها، بلکه به دلیل کاهش سرمایه موجود برای سرمایه‌گذاری.

هزینه‌ها، مانند نسبت هزینه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اثر مشابهی دارند. کلاس‌های دارایی مختلف محدوده متفاوتی از هزینه‌های استاندارد تراکنش دارند و سرمایه‌گذاران باید دارایی‌هایی با هزینه پایین‌تر را انتخاب کنند.

هزینه‌های مداوم در مقابل هزینه‌های تراکنش

هزینه‌های مداوم و هزینه‌های تراکنش مشابه هستند، اما از نظر فنی متفاوتند. هزینه‌های مداوم، هزینه‌هایی هستند که به صورت دوره‌ای در طول عمر محصول یا خدمت دریافت می‌شوند، مانند محصولات یا خدماتی که نیاز به مدیریت یا نگهداری مداوم دارند. هزینه‌های تراکنش، هزینه‌هایی هستند که هر بار یک معامله خاص رخ می‌دهد. هر دو نوع هزینه می‌توانند به صورت درصدی از مبلغ مرتبط یا مبلغ ثابت باشند.

این تمایز مهم است، به ویژه هنگام بررسی خدمات کارگزار شما. ممکن است تمام تلاش خود را برای جلوگیری از هزینه‌های تراکنش انجام دهید، اما کارگزار شما ممکن است همچنان هزینه‌های مداوم فصلی دریافت کند که تا زمانی که حساب کارگزاری باز باشد، قابل اجتناب نیست. همچنین ممکن است بتوانید نوعی هزینه تراکنش را با پرداخت هزینه مداوم جایگزین کنید.

نکته: گاهی اوقات اجتناب از هزینه‌های تراکنش غیرممکن است زیرا این هزینه‌ها بخشی ذاتی از فعالیت در یک بازار یا حوزه خاص هستند. در این موارد، می‌توانید با انتخاب دقیق کارگزار یا نماینده، هزینه‌ها را کاهش داده و سود خالص خود را به حداکثر برسانید.

حذف هزینه‌های تراکنش

وقتی هزینه‌های تراکنش کاهش می‌یابند، اقتصاد کاراتر می‌شود و سرمایه و نیروی کار بیشتری برای تولید ثروت آزاد می‌شود. این تغییر نیازمند تطبیق بازار کار است.

یکی از انواع هزینه‌های تراکنش، مانع ارتباطی است. وقتی یک خریدار و فروشنده کاملاً مناسب هیچ وسیله ارتباطی ندارند، هزینه تراکنش برای انجام معامله بیش از حد بالا است. بانک نقش واسطه را ایفا می‌کند و سرمایه‌گذاری و پس‌انداز را به هم مرتبط می‌کند، و درآمد بانک به عنوان هزینه تراکنش برای جمع‌آوری اطلاعات و اتصال طرفین توجیه می‌شود.

با این حال، فناوری‌های جدید موانع ارتباطی را به شدت کاهش داده‌اند. مصرف‌کنندگان دیگر نیازی به مؤسسات بزرگ و نمایندگان آن‌ها برای خریدهای مطلع ندارند و صنایع مبتنی بر تسهیل معاملات به سرعت تغییر می‌کنند.

به عنوان مثال، نمایندگان بیمه جای خود را به استارتاپ‌های فناوری داده‌اند که وب‌سایت‌هایی برای فروش یا تبلیغ بیمه‌ها دارند. دسترسی آسان به اطلاعات و ارتباطات از طریق اینترنت، تغییرات بنیادی در بسیاری از شغل‌ها ایجاد کرده است، مانند نماینده املاک، کارگزار بورس و فروشنده خودرو.

مهم: هزینه‌های تراکنش می‌توانند به دلیل تغییر هنجارهای صنعتی تغییر کنند، اما در برخی موارد تحت تأثیر اقدامات دولت یا قوه قضائیه قرار می‌گیرند. برای مثال، یک توافق در سال ۲۰۲۴ علیه انجمن ملی مشاوران املاک (NAR) پیشنهاد حذف نرخ کمیسیون استاندارد ۶٪ را داد که بین نمایندگان خریدار و فروشنده تقسیم می‌شود. اگر قوانین جدید تصویب شوند، خریداران و فروشندگان می‌توانند کمیسیون‌ها را جداگانه با نمایندگان یا کارگزاران خود مذاکره کنند که می‌تواند هزینه‌های تراکنش در خرید املاک را کاهش دهد.

با کاهش هزینه‌های تراکنش، قیمت مؤثر بسیاری از کالاها و خدمات کاهش یافته است، زیرا موانع ارتباطی بین افراد عادی کاهش یافته است.

این موضوع در صنعت کالاهای مصرفی نیز دیده می‌شود. به طور سنتی، خرده‌فروشان و فروشندگان به عنوان واسطه مصرف‌کنندگان را به تولیدکنندگان متصل می‌کردند. با افزایش معاملات تجارت الکترونیک و شرکت‌های مستقیم به مصرف‌کننده، بسیاری از کالاهای مصرفی بدون هزینه تراکنش اضافه فروشگاه‌ها در دسترس هستند، که قیمت آن‌ها را کاهش می‌دهد. با این حال، ممکن است هزینه‌های دیگری مانند هزینه ارسال خریدهای آنلاین به وجود آید.

نکته: اگر نمی‌دانید از کجا شروع کنید، می‌توانید از دستورالعمل‌های SEC در مورد بهترین سؤالات برای پرسیدن استفاده کنید.

مثال هزینه‌های تراکنش

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک مثال رایجی از خدماتی هستند که با هزینه‌های تراکنش همراه‌اند. این هزینه معمولاً به صورت کارمزد بار (load fee) است که به کارگزاران پرداخت می‌شود تا مشتری یک صندوق را به جای دیگری انتخاب کند. طبق Fidelity، این کارمزد بین ۱٪ تا ۲٪ متغیر است. مشاوران مالی نیز ممکن است درصد سالانه‌ای از کل پرتفوی شما دریافت کنند که معمولاً بین ۰.۵٪ تا ۲٪ است.

هزینه دیگری که سرمایه‌گذاران باید برای صندوق‌های مشترک بپردازند، هزینه ۱۲b-1 است که بین ۰.۲۵٪ تا ۱٪ متغیر است و معمولاً یک تراکنش یک‌باره است. این هزینه اغلب به عنوان هزینه بازاریابی افشا می‌شود و به کارگزاری که صندوق را فروخته پرداخت می‌شود.

آیا هزینه‌های تراکنش قانونی هستند؟

بله، هزینه‌های تراکنش برای خرید و فروش کالاها اغلب قانونی هستند، زیرا واسطه‌ها برای تسهیل انتقال کالا یا خدمت از یک طرف به طرف دیگر کمک می‌کنند. دولت‌ها یا نهادهای نظارتی نیز ممکن است هزینه‌هایی برای تسهیل آینده کالاها اعمال کنند، اما ممکن است محدودیت‌هایی برای نوع یا اندازه هزینه‌ها تعیین کنند.

چگونه از پرداخت هزینه‌های تراکنش اجتناب کنیم؟

در بسیاری از موارد، نمی‌توان هزینه‌های تراکنش را حذف کرد، به ویژه جایی که واسطه‌ها ضروری هستند، مانند خرید یا فروش اوراق بهادار. برای کاهش هزینه‌ها، تعداد معاملات خود را کم کنید و معاملات را تجمیع کنید تا هزینه هر معامله کاهش یابد. همچنین می‌توانید کارگزارانی را پیدا کنید که برای انواع خاصی از قراردادها معاملات رایگان ارائه می‌دهند.

اگر هزینه‌های تراکنش بیش از حد بالا باشد چه می‌شود؟

هزینه‌های بالای تراکنش در طول زمان می‌توانند اثرات قابل توجهی داشته باشند. فرض کنید سالانه ۱۰٬۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری می‌کنید و به مدت ۳۰ سال بازده ۶٪ سالانه دارید. ارزش ناخالص شما حدود ۸۳۸٬۰۰۰ دلار خواهد بود. اما اگر هزینه سالانه صندوق ۱٪ باشد، بیش از ۱۴۰٬۰۰۰ دلار هزینه خواهید پرداخت که ارزش نهایی پرتفوی شما را به کمتر از ۷۰۰٬۰۰۰ دلار کاهش می‌دهد.

جمع‌بندی

هزینه‌های تراکنش اغلب برای جبران واسطه‌ها در تسهیل مبادله یک کالا ضروری هستند. این موضوع به ویژه در دنیای سرمایه‌گذاری شایع است، جایی که کارگزاران، نهادهای نظارتی یا دیگر موجودیت‌ها هزینه‌هایی بر معاملات اعمال می‌کنند. مراقب هزینه‌های کارگزار خود باشید و استراتژی‌هایی مانند تجمیع معاملات، سرمایه‌گذاری منفعل یا کاهش تعداد قراردادها را برای کاهش این هزینه‌ها در نظر بگیرید./ شبکه طلا و ارز