ایران اکونومیست بررسی کرد:

ایران خودرو با "رانا" به سود می رسد؟

بررسی های انجام گرفته بر صورت های مالی میان دوره 3 ماهه منتهی به 31/3/92 شرکت ایران خودرو حکایت از افزایش احتمالی سود هر سهم این شرکت در سه ماهه دوم امسال خواهد داشت.

کد خبر: ۴۰۰۴۹

تاریخ: ۰۹ مهر ۱۳۹۲ - ۱۵:۰۱

به گزارش ایران اکونومیست مطابق با گزارش عملکرد سه ماهه اول سال مالی "خودرو"، این شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال مالی قبل به جز خودروی رانا در اغلب محصولات خود با کاهش تولید 60 الی 82 درصدی مواجه بوده است.

در واقع خودروی رانا طی مدت مذکور نه تنها کاهش تولید نداشته ، بلکه نسبت به گزارش های سه ماهه منتهی به 31/3/91 شرکت ایران خودرو، دارای رشد تولید 38 برابری نسبت به دوره مشابه سال مالی قبل بوده است.

در مورد حجم فروش محصولات این شرکت اما می توان در این دوره عملکردی به رشد 289 درصدی  فروش گروه پیکان و پس از آن به افزایش 11.49 درصدی فروش خودروی سمند و افزایش 100 درصدی فروش رانا اشاره کرد.این درحالی است که مابقی محصولات دارای کاهش فروش 36 الی 63 درصدی می باشند.

در عین حال ،مقایسه صورت های مالی سه ماهه اول امسال این شرکت با سه ماهه اول سال گذشته رشد بیش از 7 درصدی مبلغ فروش محصولات را نشان می دهد.

این رشد مبلغ علاوه بر افزایش 474 درصدی مبلغ فروش گروه پیکان، مدیون رشد 100 درصدی خودرو رانا نیز می باشد.

اما مطلب مهمی که در اینجا مطرح می شود این است که قیمت خودروی رانا در این صورت های مالی چه مقدار منظور گردیده است، 19 میلیون تومان یا 30 میلیون تومان؟

آمار های شرکت ایران خودرو نشان دهنده فروش 5767 دستگاه خودروی رانا در سه ماهه اول سال جاری می باشد.در عین حال مبلغ فروش حاصل از این فروش معادل 110 میلیارد و 884 میلیون و 900 هزار تومان است. این در حالی است که ایران خودرو در مدت فوق بیش از 9 هزار و 340 دستگاه از این خودرو تجاری را در انبار های خود نگاه داشته است.

با یک حساب سرانگشتی می توان دریافت که قیمت هر دستگاه خودرو رانا در این صورت های مالی با قیمت تقریبی 19 میلیون و 200 هزار تومان محاسبه گردیده است ، اما آیا در واقعیت امروز جامعه طی سه ماهه اول سال 92، قیمت هر دستگاه خودرو رانا از سوی شرکت ایران خودرو به نرخ 19 میلیون تومان به مشتریان تحویل داده شده است؟

باید پرسید که مابه التفاوت قیمت 19 میلیون تومان اعلام شده در صورت های مالی شرکت ایران خودرو بانرخ 30 میلیون تومانی آن در موعد تحویل در کجا نهفته است؟

بر این اساس با لحاظ کردن این اختلاف قیمت در صورت های مالی، می توانیم انتظار داشته باشیم که این مابه التفاوت 11 میلیون تومانی برای فروش هر دستگاه خودرو رانا تاثیری مثبت بر روی سود هر سهم داشته باشد.

در این زمینه می توان با تبیین این سناریو که شرکت ایران خودرو در سه ماهه اول امسال با فروش 5767 دستگاه خودرو رانا به اختلاف قیمتی 66 میلیارد تومانی دست یافته، به تبع آن می تواند از این محل بطور ناخالص تاثیری هفت تومانی عایدی سه ماهه اول امسال را بر سود هر سهم خود شاهد باشد.

این در حالی است که "خودرو" در سه ماهه اول امسال با افشای قیمت 19 میلیون تومانی این محصول در صورت های مالی، از زیان 94 ریالی به ازای هر سهم خود خبر داده بود.

سناریوی دوم نیز می تواند اینگونه ارزیابی گردد که با فرض تکرار همین حجم تولید و فروش در شش ماهه اول سال مالی جاری ایران خودرو در مجموع می تواند تاثیر مثبت 14 تومانی بر روی هر سهم پس از کسر مالیات خود را البته بطور ناخالص انتظار داشته باشد.

گفتنی است با توجه به ماهیت تجاری خودرو رانا و تنفیذ قیمت گذاری خودروهای تجاری به هیات مدیره شرکت های خودرو ساز،تلاش ایران خودرو برای تمرکز بر خودرو های تجاری به جای سواری و به تبع آن دستیابی به حاشیه سود بالاتر در صورت های مالی دور از چشم سهامداران نمانده است.