تاثیر تورم بر آینده طلا و دلار

به گزارش ایران اکونومیست؛ چشم‌انداز بازار جهانی طلا و تورم، درآمدهای نفتی، نرخ ارز تا ۲۹۵ هزار تومانی و ... از سوی مشاور سرمایه‌گذاری ترنج ارزیابی و پیش بینی شد

اخباربانک، چشم‌انداز بازار طلا، دلار، تورم و عملکرد یک ساله صندوق طلای رز ترنج در نشستی خبری با حضور مجید شجاعی مدیر راهبردی، بهادر برهان معاون سرمایه‌گذاری و سیاوش غفاری مدیر تحلیل اقتصاد کلان شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج ارزیابی شد.

عملکرد یک ساله "رز ترنج" از بازدهی ۱۲۶ درصدی تا رشد 900 درصدی دارایی

بر اساس این گزارش، بهادر برهان معاون سرمایه‌گذاری مشاور سرمایه‌گذاری ترنج با اشاره به اخذ مجوز پذیره نویسی صندوق طلای رز ترنج پس از جنگ 12 روزه، اعلام کرد: این صندوق با ۱۰۸ هزار سرمایه‌گذار حقیقی و حقوقی و و ۳۹ هزار میلیارد تومان ارزش معاملات طی دوره یک ساله بازدهی ۱۲۶ درصدی داشت.

دارایی تحت مدیریت این صندوق با رشد 900 درصدی از آغاز فعالیت به ۱۰ هزار میلیارد تومان رسیده که شامل ۳۶۸ کیلوگرم طلا و ۵۴۴۷ سکه پذیرفته‌ شده در بورس کالا است. سه عامل اصلی شامل بازدهی متناسب با سطح ریسک، نقدشوندگی بالا و اعتماد سرمایه‌گذاران در مدیریت صندوق مدنظر قرار گرفته است.

مجوز صندوق نقره یاس ترنج با نماد "یاس" نیز اخذ شده که پذیره‌نویسی این صندوق در همین هفته یا اوایل هفته آینده آغاز می‌شود.

ارزیابی وضعیت اقتصادی از صادرات نفت تا ناترازی انرژی

سیاوش غفاری مدیر تحلیل اقتصاد کلان مشاور سرمایه‌گذاری ترنج نیز با اشاره به شرایط حساس وضعیت اقتصادی، اعلام کرد: برای تحلیل دقیق باید به تنش‌های سیاسی و تحولات غیرمعمول توجه تا تصمیمات مناسبی برای پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری اتخاذ کرد.

سناریوی پایه‌ فعلی، کنترل نسبی تنش‌ها است و احتمال توافق صلح جامع وجود ندارد. پیش‌بینی می‌شود تا نوامبر، وضعیت خاکستری فعلی ادامه یابد.

ارزآوری کشور در کوتاه‌مدت تحت تأثیر جدی قرار گرفته است. صادرات نفت از پیش‌بینی ۱.۵ به ۵۰۰ هزار بشکه کاهش یافته و ۹۰ درصد تجارت دریایی از خلیج فارس با محاصره مواجه است.

ناترازی انرژی یکی از داغ‌ترین مسائل روز است. ظرفیت تولید گاز ۲۵ درصد کاهش یافته و تولید بنزین نسبت به سال گذشته کمتر شده است. با شروع فصل سرما، ناترازی گاز دوباره خود را نشان خواهد داد.

کاهش قطعی برق در تابستان نسبت به سال گذشته، خبر خوشی نیست. چرا که نشان از کند شدن فعالیت‌های اقتصادی و کاهش تولید صنعتی دارد. مصرف انرژی به دلیل رکود کاهش یافته است.

چالش‌های کوتاه‌مدت بر مسائل ساختاری بلندمدت اقتصاد سوار شده است. رشد اقتصادی متوقف شده و رژیم تورمی از میانگین ۲۰ به ۳۵ و امروز به حدود ۹۰ درصد رسیده است.

صادرات غیرنفتی از ۵۸ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۳ به ۲۵ تا ۳۰ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۵ کاهش خواهد یافت. واردات نیز از ۷۲ به حدود ۴۵ میلیارد دلار خواهد رسید. کسری تجاری از ۱۴ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۳ به بیش از ۲۰ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۵ خواهد رسید. در حالی که فروش نفت با محاصره مواجه شده و توان جبران کسری وجود ندارد.

صادرات نفت از ۱.۵ میلیون بشکه در روز به کمتر از ۲۰۰ هزار بشکه کاهش یافته و تولید نفت از ۳.۵ به ۲.۲ میلیون بشکه رسیده که تقریباً معادل مصرف داخلی است.تداوم محاصره، درآمدهای نفتی را کاهش می‌دهد. اگر محاصره تا شهریور یا آبان ادامه یابد، درآمد نفتی حدود ۲۵ و 20 میلیارد دلار خواهد بود.

خط قرمز ۳۵ میلیارد دلار، حداقل درآمد مورد نیاز برای مدیریت ناترازی‌های اقتصادی است. فاصله با این خط، دولت را ناچار به اصلاح قیمت بنزین کرده است. سال گذشته بیش از ۵ میلیارد دلار بنزین وارد شد. سال جاری به بیش از ۷ میلیارد دلار واردات بنزین نیاز بوده در حالی که کسری ۲۰ میلیارد دلاری وجود دارد.

پیش بینی نرخ ارز ۲۷۰ تا ۲۹۵ هزار تومانی

پیش‌بینی می‌شود نرخ ارز در سناریوی خوش‌بینانه بین ۲۱۵ تا ۲۳۰ هزار تومان و در سناریوی واقع‌بینانه در زمستان ۱۴۰۵ بین ۲۷۰ تا ۲۹۵ هزار تومان باشد.

دلار اقتصادی حدود ۲۵۰ هزار تومان و دلار رسمی بانک مرکزی حدود ۲۰۰ هزار تومان تخمین زده می‌شود. بخشی از تقاضای ارز به دلیل محاصره سرکوب شده که به کنترل نرخ کمک می‌کند.

تورم سالانه ۶۵ درصدی در شرایط آرمانی

تورم ماهانه در فروردین تا خرداد حدود ۶ درصد بود که در تیر ماه به ۳.۷ درصد کاهش یافت اما انتظار نمی‌رود این روند ادامه یابد و تورم مرداد مشابه ماه‌های ابتدایی سال خواهد بود. حتی در شرایط آرمانی با کنترل انتظارات تورمی و آزادسازی دارایی‌ها، تورم سالانه به ۶۵ درصد خواهد رسید. دستیابی به تورم ۳۰ تا ۳۵ درصدی در کوتاه‌مدت امکان‌پذیر نیست.

پیش بینی روند اونس جهانی

رشد قیمتی طلای جهانی در کوتاه‌مدت به دلیل سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، انتظار نمی رود. قیمت اونس جهانی در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۹۰۰ دلار پیش‌بینی می‌شود. در بلندمدت به دلیل تغییر نگاه بانک‌های مرکزی به دلار و افزایش تقاضای ساختاری، دیدگاه مثبتی به طلا دیده می شود. تنش‌های ژئوپلیتیک و کاهش اعتماد به دلار، روند صعودی طلا را تقویت خواهد کرد.