کم شدن محبوبیت اتریوم برای چیست

به گزارش ایران اکونومیست؛ شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارزنوشت:  اتریوم این روزها بین اعتماد هولدرهای بزرگ و نوسانات کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران خرد در تعادل است. داده‌های مشتقات و ETF نشان‌دهنده احتیاط بازار هستند، در حالی که هولدرهای بلندمدت همچنان به آینده ETH ایمان دارند. قیمت این رمزارز بین سطوح کلیدی ۲۷۰۰ و ۳۲۰۰ دلار در نوسان است و شاخص RSI می‌تواند سرنخ‌هایی درباره موج صعودی بعدی ارائه دهد. در صورت تثبیت بالای ۳۲۰۰ دلار و حفظ حمایت ۲۷۰۰ دلار، احتمال آغاز روند صعودی پایدار افزایش می‌یابد.

کمبود علاقه پایدار از سرمایه‌گذاران خرد و نهادی

اتریوم در حال حاضر با کمبود علاقه‌ی پایدار از سوی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی مواجه است؛ موضوعی که داده‌های مشتقات و جریان‌های ETF نیز آن را تأیید می‌کنند. براساس داده‌های CoinGlass، بهره‌ی باز (Open Interest) معاملات آتی ETH در روز جمعه به 37.61 میلیارد دلار رسید؛ عددی که از اوایل نوامبر تاکنون تقریباً ثابت مانده است. این ثبات در بهره‌ی باز، به‌ویژه در بازاری که معمولاً با نوسانات شدید همراه است، نشان‌دهنده کاهش هیجان و احتیاط سرمایه‌گذاران است و می‌تواند علامتی از کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در اتریوم تلقی شود.

کاهش تمایل نزولی در بازار آتی

تحلیل دقیق نسبت لانگ/شورت نشان می‌دهد که فشار نزولی معامله‌گران در حال کاهش است. این نسبت از 54.22٪ در پنجشنبه به 50.75٪ در جمعه کاهش یافته است؛ نشانه‌ای از کاهش احساس منفی کوتاه‌مدت در بازار. این تغییر، هرچند کوچک، می‌تواند نمایانگر تلاش بازار برای یافتن تعادل باشد و نشان دهد که معامله‌گران کم‌کم به کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت واکنش مثبت نشان می‌دهند.

جریان‌های متناقض ETF اسپات

در سوی دیگر، جریان‌های ETF اسپات اتریوم تصویر جالبی ارائه می‌کنند. روز پنجشنبه، این صندوق‌ها با خروج خالص 41.57 میلیون دلار مواجه شدند، در حالی که روز قبل از آن و هم‌زمان با انتشار ارتقای Fusaka، ورود خالص 140.16 میلیون دلار ثبت کرده بودند. این نوسانات نشان‌دهنده نبود شفافیت در حمایت نهادی پس از ارتقا است و سیگنال‌های متناقضی به بازار ارسال می‌کند. سرمایه‌گذاران نهادی هنوز در حال ارزیابی اثرات بلندمدت ارتقای Fusaka بر اکوسیستم اتریوم هستند و واکنش محتاطانه آن‌ها می‌تواند بر رفتار بازار تأثیر مستقیم داشته باشد.

اعتماد پایدار هولدرهای بزرگ آنچین

با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، داده‌های آنچین نشان‌دهنده ثبات و اعتماد هولدرهای بزرگ اتریوم است. مجموع دارایی کیف‌پول‌های بزرگ با موجودی 1 تا 100 میلیون ETH در روز جمعه به 80.28 میلیون ETH رسید؛ افزایشی چشمگیر نسبت به 75.86 میلیون ETH در اول اکتبر. این رشد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت همچنان به ارزش بنیادین اتریوم ایمان دارند و با جمع‌آوری و نگهداری دارایی، از نوسانات کوتاه‌مدت بازار هراسی ندارند. اعتماد هولدرهای بزرگ می‌تواند نقش کلیدی در حفظ ثبات نسبی قیمت‌ها ایفا کند.

تصویر کلی بازار: ترکیبی از هیجان و اعتماد

به طور کلی، بازار اتریوم تصویری دوگانه دارد: از یک سو، علاقه‌ی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به نوسانات کوتاه‌مدت حساس است و با کوچک‌ترین ابهام واکنش نشان می‌دهد؛ از سوی دیگر، هولدرهای بلندمدت و بزرگ همچنان اعتماد خود را حفظ کرده‌اند و با نگهداری دارایی، ثبات نسبی را به بازار تزریق می‌کنند. این تضاد میان رفتارهای کوتاه‌مدت و بلندمدت، اتریوم را به بازاری جذاب برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است؛ بازاری که تصمیمات هوشمندانه در آن می‌تواند فرصت‌های قابل توجهی خلق کند، حتی در میانه‌ی ابهام و نوسانات کوتاه‌مدت.

نوسان‌گیری شدید اتریوم بین دو سطح کلیدی

در تایم‌فریم روزانه، اتریوم طی هفته گذشته یکی از پرتنش‌ترین دوره‌های نوسانی خود را پشت سر گذاشت. قیمت پس از برخورد به محدوده حمایتی معتبر ۲۷۰۰ دلار قدرت گرفت و با شتاب مناسبی تا سقف ۳۲۰۰ دلار پیش رفت؛ محدوده‌ای که پیش‌تر در تحلیل هفته قبل نیز به‌عنوان مقاومت مهم و سخت‌گذر مشخص شده بود. همان‌طور که انتظار می‌رفت، فشار عرضه در این ناحیه ظاهر شد و اجازه تثبیت به اتریوم نداد. این واکنش نشان می‌دهد که همچنان معامله‌گران بزرگ این سطح را مانع اصلی ادامه روند صعودی می‌دانند.

در نتیجه این برخورد، قیمت بار دیگر وارد مسیر اصلاحی شد و اکنون اتریوم میان دو سطح ۲۷۰۰ و ۳۲۰۰ دلار در حال نوسان است؛ محدوده‌ای که کاملاً پتانسیل شکل‌گیری یک فاز رنج میان‌مدت را دارد. این رفتار معمولاً نشان‌دهنده تقابل قدرت خریداران و فروشندگان و تلاش بازار برای یافتن جهت بعدی است.

نقش مهم RSI در تاریخچه صعودهای اتریوم

نگاهی دقیق‌تر به رفتار اتریوم در سال‌های گذشته نشان می‌دهد که اندیکاتور RSI همیشه یکی از محرک‌های اصلی آغاز موج‌های صعودی بوده است. هرگاه RSI خط روند نزولی خود را شکسته، معمولاً شاهد آغاز حرکات شارپ و قدرتمندی در قیمت بوده‌ایم؛ حرکاتی که بعضاً چندین روز متوالی ادامه داشته و سودهای مهمی را برای معامله‌گران ایجاد کرده‌اند.

در برخی از این موقعیت‌ها، بازار پس از شکست خط روند، ابتدا یک پولبک کوتاه و سالم به سطح شکسته‌شده داشته و سپس موج اصلی صعودی آغاز شده است. همین الگو اکنون بار دیگر در حال شکل‌گیری است و RSI به ناحیه‌ای رسیده که در گذشته نقطه شروع رشدهای معنی‌دار بوده است. این‌که RSI این‌بار چگونه رفتار کند، می‌تواند سرنخ مهمی درباره آینده قیمت اتریوم ارائه دهد.

نقطه تصمیم‌گیری: آیا تاریخ دوباره تکرار می‌شود؟

در شرایط فعلی، همه نگاه‌ها به واکنش RSI و رفتار قیمت در دو سطح کلیدی متمایل شده است. اگر RSI بار دیگر بتواند خط روند خود را بشکند و همان الگوی کلاسیک گذشته را تکرار کند، احتمال اینکه بازار یک حرکت صعودی تازه آغاز کند، به‌طور چشمگیری افزایش پیدا می‌کند.

از طرف دیگر، شکست محدوده ۳۲۰۰ دلار نیاز به حجم خرید و قدرت کافی دارد؛ چرا که این ناحیه علاوه بر مقاومت تاریخی، محل تجمع سفارش‌های غیرفعال فروش نیز هست. بنابراین عبور از آن به‌معنای پیروزی کامل قدرت خرید خواهد بود.

سناریوی صعودی: تثبیت بالای ۳۲۰۰ دلار

در سناریوی مثبت، اگر اتریوم موفق شود:

• حمایت ۲۷۰۰ دلار را حفظ کند

• و مقاومت ۳۲۰۰ دلار را بشکند و بالای آن تثبیت شود

می‌توان انتظار داشت که ساختار رنج فعلی شکسته شود و قیمت وارد یک روند صعودی پایدارتر گردد. عبور از ۳۲۰۰ دلار نه‌تنها سقف کوتاه‌مدت را از بین می‌برد، بلکه احتمال اهداف بالاتر را نیز فعال می‌کند و مسیر را برای ثبت سقف‌های جدید هموار می‌سازد.