به گزارش ایران اکونومیست؛ رشد فصل به فصل (QOQ) درصد تغییر در عملکرد یک شرکت از یک فصل مالی به فصل بعدی را اندازه‌گیری می‌کند. این معیار به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران کمک می‌کند تا رشد کوتاه‌مدت را ردیابی کنند، روندها را درک کنند و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌ای بگیرند. با مقایسه فصل‌های متوالی، شرکت‌ها می‌توانند استراتژی‌های خود را تنظیم کرده و پیش‌بینی مالی را بهبود بخشند. در ادامه، روش محاسبه، مثال‌های واقعی، و مزایا و چالش‌های تحلیل QOQ برای درک جامع عملکرد شرکت بررسی می‌شود.
نکات کلیدی
- رشد فصل به فصل (QOQ) تکنیکی است که درصد تغییر بین یک فصل مالی و فصل مالی قبلی را اندازه‌گیری می‌کند.
- تحلیل QOQ به کسب‌وکارها امکان می‌دهد عملکرد مالی کوتاه‌مدت را ردیابی کرده و تنظیمات لازم را در استراتژی‌ها و فرآیندها انجام دهند.
- در حالی که QOQ بینش‌هایی درباره عملکرد فوری ارائه می‌دهد، ممکن است نوسانات فصلی را که می‌توانند سلامت کلی یک شرکت را به اشتباه نشان دهند، در نظر نگیرد.
- مقایسه‌های سال به سال (YOY) می‌توانند دیدگاه گسترده‌تری از عملکرد ارائه دهند و از تحریف‌های فصلی که در تحلیل QOQ دیده می‌شود، جلوگیری کنند.
- کاربرد QOQ در صنایعی با تغییرات درآمد فصلی قابل‌توجه ممکن است محدود باشد، زیرا ممکن است تصویر دقیقی از روندهای بلندمدت ارائه ندهد.
تحلیل روندهای فصل به فصل (QOQ)
QOQ به کسب‌وکارها کمک می‌کند تغییرات کوتاه‌مدت و پیشرفت به سوی اهداف سالانه را ردیابی کنند. این می‌تواند اطلاعات ارزشمندی درباره نحوه عملکرد یک شرکت ارائه دهد و به شرکت اجازه دهد در صورت نیاز واکنش نشان داده و تغییراتی در فرآیندها ایجاد کند.
اغلب، معیار QOQ برای مقایسه سود بین فصل‌ها استفاده می‌شود. به عنوان مثال، سود شرکت ABC در سه‌ماهه اول ۱.۵۰ دلار به ازای هر سهم بود و در سه‌ماهه دوم ۱.۷۵ دلار به ازای هر سهم. با محاسبه رشد QOQ بین فصل‌ها (۱.۷۵ دلار - ۱.۵۰ دلار / ۱.۵۰ دلار)، مشخص می‌شود که شرکت سود خود را ۱۶.۶٪ افزایش داده است، که نشانه مثبتی برای سرمایه‌گذاران است.
کاربرد QOQ در سناریوهای تجاری واقعی
در امور مالی، یک فصل دوره‌ای سه‌ماهه در سال است. به طور سنتی، سه‌ماهه اول (Q1) به ژانویه، فوریه و مارس اشاره دارد. هر دوره سه‌ماهه بعدی نشان‌دهنده Q2، Q3 و Q4 است.
هنگامی که به عنوان بخشی از تحلیل QOQ استفاده می‌شود، یک کسب‌وکار مالی Q2 (آوریل، مه، ژوئن) را با Q1 (ژانویه، فوریه، مارس) مقایسه می‌کند. برخلاف YOY، این مقایسه یک فصل را با فصل بعدی مقایسه می‌کند، نه همان فصل سال به سال. به عنوان مثال، در بررسی YOY، Q1 سال ۲۰۲۴ با Q1 سال ۲۰۲۳ مقایسه می‌شود.
مهم: مقایسه فصل‌ها به صورت سال به سال (YOY) می‌تواند مؤثرتر از مقایسه فصل به فصل (QOQ) باشد، زیرا تصویر گسترده‌تری از سلامت شرکت ارائه می‌دهد و تحت تأثیر مسائل فصلی قرار نمی‌گیرد.
شناسایی محدودیت‌های تحلیل QOQ
در شرایطی که تحلیل QOQ ممکن است دیدگاه جامعی از سلامت یک سازمان ارائه ندهد. تغییرات فروش فصلی می‌توانند هنجارهای صنعت را برای باغبانان یا فروشندگان فصلی به صورت روندهای نزولی نشان دهند.
همین موضوع می‌تواند در صورتی اعمال شود که یک کسب‌وکار در فصل اوج درآمد بالاتری داشته باشد که ممکن است رشد غیرعادی بالایی را از یک فصل به فصل بعدی نشان دهد. یک سازمان ممکن است ارقام را به صورت فصلی تنظیم کرده و برای تغییرات منظم در کسب‌وکار جبران کند، که تصویر دقیق‌تری در طول سال ارائه می‌دهد. از آنجا که تحلیل YOY شامل بررسی همان فصل از یک سال به سال بعدی است، معمولاً نیازی به تنظیم فصلی برای ارائه داده‌های ارزشمند ندارد.
مطالعه موردی: تأثیر واقعی گزارش‌های سود فصلی QOQ
گزارش‌های سود فصلی می‌توانند بر بازار تأثیر بگذارند. گزارش سود ناامیدکننده می‌تواند باعث سقوط سهام شود زیرا سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند سهام را قبل از افت قیمت بفروشند.
در سال ۲۰۱۸، سود Q3 آمازون از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، اما راهنمایی Q4 آن‌ها کمتر از حد انتظار بود و باعث افت قیمت سهام شد. سه‌ماهه آخر سال شامل تعطیلات است و معمولاً شلوغ‌ترین فصل آمازون است. راهنمایی درآمد سه‌ماهه چهارم به طور قابل‌توجهی پایین‌تر از اجماع بود و باعث نگرانی در میان سهامداران شد. سهام آمازون ۱۰٪ سقوط کرد، اگرچه در نهایت با قیمت‌گذاری اخبار توسط سرمایه‌گذاران بهبود یافت.
رشد فصل به فصل (QOQ) چگونه کار می‌کند؟
QOQ تغییر عملکرد بین یک فصل مالی و فصل مالی قبلی را مقایسه می‌کند. این تغییرات کوتاه‌مدت را در معیارهای مختلف منعکس می‌کند و می‌تواند عملکرد شرکت را در طول دو فصل نشان دهد.
QOQ چگونه به یک کسب‌وکار سود می‌رساند؟
QOQ به یک شرکت اجازه می‌دهد تغییرات کوتاه‌مدت را نظارت کرده و پیشرفت به سوی اهداف یا معیارهای تعیین‌شده برای سال را بررسی کند. این معیار می‌تواند اطلاعات ارزشمندی درباره عملکرد کسب‌وکار ارائه دهد و به کسب‌وکار اجازه دهد در صورت نیاز واکنش نشان داده و تغییراتی در فرآیندها ایجاد کند.
QOQ کجا کمتر مؤثر است؟
صنعتی که تغییرات فروش فصلی را تجربه می‌کند ممکن است تصویر دقیقی از سلامت خود از تحلیل QOQ به دست نیاورد. یک روند نزولی ممکن است هنجار صنعت باشد. همین موضوع برای کسب‌وکاری که در فصل اوج درآمد بالاتری دارد و ممکن است رشد غیرعادی بالایی را از یک فصل به فصل بعدی نشان دهد، صدق می‌کند.
نتیجه‌گیری
تحلیل فصل به فصل (QOQ) تغییر بین یک فصل مالی و فصل قبلی را مقایسه می‌کند و تصویری لحظه‌ای از عملکرد کوتاه‌مدت ارائه می‌دهد. این معیار به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران کمک می‌کند تا مسیر رشد یک شرکت را در طول دو فصل ارزیابی کرده و تنظیماتی در استراتژی‌ها انجام دهند. با این حال، صنایعی با نوسانات فصلی باید تحلیل QOQ را با تحلیل سال به سال (YOY) تکمیل کنند تا تصویر واضح‌تری به دست آورند، زیرا QOQ ممکن است روندهای بلندمدت یا تأثیرات فصلی را به‌طور مؤثری ثبت نکند./ شبک طلا و ارز
