آیا طلا وارد فاز تثبیت می‌شود

به گزارش ایران اکونومیست؛ قیمت طلا (XAU/USD) در روز چهارشنبه به حرکت تثبیتی خود ادامه می‌دهد و در جلسه آسیایی، در یک محدوده باریک زیر سطح ۲,۶۵۰ دلار نوسان می‌کند. فلز زرد برای دومین روز متوالی،  با تمایل مثبت معامله می‌شود، گرچه حرکت آن از نظر صعودی قانع‌کننده نیست و در محدوده‌ای آشنا که در هفته گذشته حفظ شده، محبوس مانده است.

به نظر می‌رسد که معامله‌گران هم‌اکنون بی‌میل هستند و ترجیح می‌دهند قبل از قرار دادن شرط‌بندی‌های جهت‌دار و قبل از اقدام به خرید و فروش، برای دریافت نشانه‌های بیشتری درباره‌ی مسیر کاهش نرخ فدرال رزرو (Fed) منتظر بمانند.

از این رو، تمرکز بازار به سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در اواخر امروز معطوف خواهد بود. علاوه بر این، گزارش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) که به دقت زیر نظر است، باید برای سیاستگذاران فدرال رزرو در تصمیم‌گیری بعدی خود در مورد سیاست پولی، رهنمونی کارآمد باشد و انگیزه‌ای معناداری برای فلز زرد بدون بازده فراهم کند و بی‌تردید نقش کلیدی در تعیین مسیر کوتاه‌مدت آن دارد.

در همین حال، داده‌های مثبت ایالات متحده که روز سه‌شنبه منتشر شد، نگرانی‌ها در مورد کندی قابل توجه در بازار کار را کاهش داد. این موضوع، در کنار انتظارات مبنی بر اینکه سیاست‌های انبساطی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، باعث افزایش تورم خواهد شد، ممکن است فدرال رزرو را مجبور کند تا در مورد کاهش نرخ‌ها محتاط باشد.

به بیان دیگر، انتظارات در مورد اینکه فدرال رزرو رویکرد محتاطانه‌ای در کاهش نرخ‌ها اتخاذ خواهد کرد، در بحبوحه‌ی نگرانی‌ها از اینکه سیاست‌های «دولت جدید ایالات متحده، دونالد ترامپ»، ممکن است باعث افزایش تورم شود، به نوبه‌ی خود از افزایش ملایم در بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده حمایت دریافت خواهد کرد که نقش یک نیروی محرکه برای دلار ایالات متحده (USD) را دارد و افزایش قیمت طلا را محدود می‌کند و ممکن است همچنان به عنوان مانعی برای قیمت طلا تلقی شود.

در حال حاضر، ابزار نظارت بر نرخ گروه CME نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ‌ها توسط فدرال رزرو به میزان 25 واحد پایه دیگر 72.1% و احتمال عدم تغییر نرخ‌ها 27.9% است.

با تمام این‌ها، حرکت نزولی برای طلا (XAU/USD) به دلیل تنش‌های ژئوپولیتیکی مستمر، تعرفه‌های تجاری ترامپ و نگرانی‌ها درباره موج دوم جنگ‌های تجاری جهانی، کاهش یافته است و در واقع، عدم قطعیت‌های مستمر ژئوپولیتیکی و نگرانی‌ها در مورد برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ، همچنان حامی طلا XAU/USD به عنوان یک دارایی امن است.

در حال حاضر، گزارش ADP بخش خصوصی ایالات متحده و PMI خدمات ISM برای دریافت انگیزه‌ای جدید در کانون توجه معامله‌گران خواهد بود.

در بازارهای آسیایی چه گذشت؟

در بازار آسیایی در روز چهارشنبه (۴ دسامبر)، تحویل نقدی طلا (XAUUSD) به طور کلی پایدار است و در حال حاضر، طلا در حدود ۲,۶۴۴ دلار در هر اونس معامله می‌شود.

در چشم‌اندازی دیگر، بررسی‌ها نشان می‌دهد که در معاملات روز سه‌شنبه نیویورک، طلا به بالاترین سطح روزانه رسید، و علت آن بود که اعلام وضعیت اضطراری در کره جنوبی تقاضای پناهگاه امن را افزایش داد.

در واقع، رئیس‌جمهور کره جنوبی، یئون سئوک-یول، در عصر روز سه‌شنبه به وقت محلی در دفتر ریاست‌جمهوری یانگسان در سئول با ایراد یک سخنرانی فوری، دستور وضعیت اضطراری را صادر کرد.

پس از انتشار این خبر، طلا به ۲,۶۵۵.۶۴ دلار در هر اونس افزایش یافت. البته این روند دوامی نداشت و  پس از آن، زمانی که رئیس‌جمهور کره جنوبی، یئون سئوک-یول، اعلام کرد که وضعیت اضطراری لغو شده است، قیمت‌های طلا افزایش‌های خود را از دست دادند.

تا پایان روز سه‌شنبه، طلا ۰.۲٪ افزایش یافت و در ۲,۶۴۳.۳۸ دلار در هر اونس بسته شد. در این روز معاملاتی، چندین ریسک رویداد در ایالات متحده وجود دارد، از جمله گزارش اشتغال ADP، PMI خدمات ISM، کتاب بژ فدرال رزرو و سخنرانی رئیس فدرال رزرو پاول.

از میان آنها، گزارش اشتغال ADP و سخنرانی پاول بیشترین توجه را جلب کردند. و اما برای امروز (چهارشنبه)، داده‌های تغییر اشتغال ADP ایالات متحده برای نوامبر منتشر خواهد شد.

گفتنی است این داده تحت عنوان، آمار خرد غیرکشاورزی شناخته می‌شوند و انتظار می‌رود تأثیر قابل توجهی در بازار داشته باشد.

نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که انتظار می‌رود اشتغال ADP ایالات متحده در نوامبر ۱۵۰,۰۰۰ افزایش یابد. پیش از این، اشتغال ADP ایالات متحده در اکتبر ۲۳۳,۰۰۰ افزایش یافته بود.

در همان روز، شاخص مدیران خرید غیرتولیدی ISM ایالات متحده برای نوامبر منتشر خواهد شد و انتظار می‌رود ۵۵.۵ باشد.

در ادامه کار، موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، سخنرانی خواهد کرد. سپس در روز پنج‌شنبه، فدرال رزرو کتاب بژ را در مورد شرایط اقتصادی منتشر خواهد کرد و همچنین در این روز، رئیس فدرال رزرو پاول برای مصاحبه‌ای در کنفرانس DealBook/Summit که توسط نیویورک تایمز برگزار می‌شود، دعوت خواهد شد. پاول در آخرین سخنرانی خود در نوامبر، ضمن اشاره به بازار کار قوی و تورم بالای ۲٪، تصریح کرد که فدرال رزرو عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد.

رویدادهای مهم و تحلیل بنیادین قیمت طلا

گرچه افزایش تقاضا برای پناهگاه امن، همچنان از طلا حمایت می‌کند، اما پیش از سخنرانی پاول رئیس فدرال رزرو، روند صعودی آن چندان قانع‌کننده نیست.

به علاوه، به نظر می‌رسد که معامله‌گران تمایلی به شرط‌بندی‌های قوی پیرامون قیمت طلا ندارند و ترجیح می‌دهند برای دریافت نشانه‌های بیشتر درباره چشم‌انداز نرخ بهره، در انتظار سخنرانی «جروم پاول»، رئیس فدرال رزرو، هستند.

یک نظرسنجی (JOLTS) که توسط دفتر آمار کار ایالات متحده (BLS) در روز سه‌شنبه منتشر شد، نشان داد که تعداد مشاغل خالی به طور قابل توجهی از 7.37 میلیون به 7.74 میلیون در اکتبر افزایش یافته است.

گفتنی است گزارش قوی بازار کار ایالات متحده، در کنار توقف پیشرفت در کاهش تورم به هدف 2% مطرح می‌شود و نشان می‌دهد که بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است در سال آینده چرخه‌ی کاهش نرخ خود را متوقف کند.

آنچه مسلم است چشم‌انداز فدرال رزروی با میانه‌روی کمتر، از افزایش ملایم در بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده حمایت می‌کند، هرچند که تأثیر زیادی بر خریداران دلار آمریکا ندارد یا اینکه نمی‌تواند انگیزه معناداری ایجاد کند.

و اما مطابق با ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، بازارها هنوز بیش از 70% احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در جلسه‌ی آینده خود در دسامبر نرخ‌ها را 25 واحد پایه کاهش دهد.

«مری دالی» رئیس فدرال رزرو سان فرانسیسکو ضمن اشاره به اینکه کاهش نرخ در دسامبر هنوز روی میز است، خاطرنشان کرد که اقتصاد ایالات متحده در وضعیت خوبی قرار دارد و بازار کار متعادل منبعی برای تورم نیست.

به علاوه، آدریانا کوگلر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، ضمن تأکید بر اینکه پیشرفت در زمینه تورم همچنان در حال انجام است، اظهار داشت که سیاست در یک مسیر از پیش تعیین‌شده نیست و بانک مرکزی تصمیمات را جلسه به جلسه اتخاذ خواهد کرد.

و اما آستین گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، ضمن اینکه نرخ‌ها را محدودکننده برشمرد، تأکید کرد که اگر تورم به هدف نزدیک شود، نرخ‌ها باید در سال آینده به میزان قابل توجهی از جایی که هم‌اکنون قرار دارند، کاهش یابند.

دولت جدید دونالد ترامپ در ایالات متحده، قول داده است که تعرفه‌های بزرگی علیه سه شریک تجاری بزرگ آمریکا – مکزیک، کانادا و چین – وضع کند و همچنین تهدید کرده است که تعرفه 100% بر کشورهای بریکس (BRICS) وضع خواهد کرد.

و اما در جبهه‌ی ژئوپلیتیک، اسرائیل بزرگ‌ترین موج حملات هوایی خود را از زمان توافق آتش‌بس با لبنان به تلافی شلیک دو موشک به سرزمین‌های اشغالی اسرائیل توسط گروه حزب‌الله انجام داد.

در چشم‌انداز داده‌ها، شاخص مدیران خرید خدمات Caixin چین به طور غیرمنتظره‌ای در نوامبر از 52.0 به 51.5 کاهش یافت که نگرانی‌ها درباره‌ی یک بهبود ضعیف در دومین اقتصاد بزرگ جهان را افزایش می‌دهد.

به علاوه، بررسی‌های بازار حاکی از آن است که فرصت‌های شغلی رشد کرده، سهام طلا افزایش یافته و معامله‌گران منتظر گزارش‌های اقتصادی کلیدی و اظهارات فدرال رزرو هستند که در زمینه‌ی تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره سرنخ‌هایی دریافت کنند.

وزارت کار اعلام کرد که فرصت‌های شغلی در اکتبر به 7.74 میلیون افزایش یافته است که از 7.37 میلیون در سپتامبر به طور نزولی اصلاح شده است.

گرچه تقویم اقتصادی در روزهای آینده شلوغ‌تر می‌شود، با این حال وزارت کار قرار است گزارش ماهانه شغلی خود را در روز جمعه منتشر کند.

و معامله‌گران منتظر گزارش‌هایی درباره استخدام در بخش خصوصی، فعالیت در بخش خدمات و احساسات مصرف‌کننده هستند، البته اظهارات چندین مقام فدرال رزرو از جمله رئیس فدرال رزرو، جروم پاول نیز در کانون توجه قرار دارد. بدیهی است که این داده‌ها و اظهارات می‌تواند بر چشم‌انداز نرخ‌های بهره قبل از جلسه بعدی سیاست پولی فدرال رزرو در اواخر این ماه تأثیر بگذارد./شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز