پیش بینی بازار هفته دوم اسفند ماه

ایران اکونومیست-در هفته ای که گذشت  بازار سهام شروع خوبی در ابتدای هفته داشت اما رونق بازار چندان دوام نیاورد و با تردید خریداران، کمی عرضه در بازار افزایش یافت و شاخص کل  با 668 واحد نزول به سطح 64051 عقب نشینی کرد.

 با وجود آنکه خبرهای منتشره از مذاکرات هسته ای نسبتا مثبت است اما سرمایه گذاران هر بار براوردهای متفاوتی از اخبار کرده و رفتار متفاوتی در پیش می گیرند. با نزدیک شدن به روزهای پایانی سال تامین نقدینگی نیز یکی از چالش های سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی شده و با توجه به ریسک گریز شدن سرمایه گذاران درروزهای مذاکرت هسته ای، طرف تقاضا ضعیف تر شده است. بررسی معاملات هفته ای که گذشت نشان می دهد تعداد خریداران نسبت به هفته گذشته 19 درصد کاهش داشته است.

 حجم و ارزش معاملات نیز با وجود معاملات بلوکی حقوقی ها نسبت به هفته گذشته کاهش داشت. 2 میلیارد و 679 میلیون سهم به ارزش 5 هزار و 379 میلیارد ریال معامله شد که به ترتیب از نظر حجم 13 و از نظر ارزش 14 درصد نسبت به هفته ماقبل کاهش داشته است.

 یکی از مهمترین دلایل کاهش حجم و ارزش معاملات آن است که سرمایه گذاران نظاره گر بازار شده اند که مهمترین دلیل آن، تردید نسبت به نتیجه مذاکرات است.

این هفته مذاکراتی برای نزدیک تر شدن دیدگاه ها انجام شد. بنظر می رسد طرفین برای رسیدن به نتیجه در تلاش جدی هستند اما هر کدام از طرفین نیز تمایل دارد بیشترین امتیاز را بگیرد و همین موضوعی است که با توجه به پیشینه ها، کمی مذاکرات را طولانی کرده است. در شرایط فعلی بنظر می رسد خبرهای منتشره مثبت است و توافق نزدیک .

سخنگوی دولت گفته است: درمذاکراتی که در این دوره انجام گرفت، رئیس سازمان انرژی اتمی و دستیار ویژه رئیس جمهور حضور داشتند؛ چراکه ما از نظر زمانی مقید هستیم تا ۱۱فروردین ماه این مذاکرات را به سرانجام برسانیم.

رییس جمهور کشورمان هم پنجشبه به دیدار مراجع تقلید و مدرسین حوزه علمیه رفتند و در آنجا ایت اله نوری همدانی حمایت خود را از توافق احتمالی اعلام کردند.  وی گفته است:" ما از اصل مذاکرات هسته‌ای حمایت می‌کنیم زیرا مذاکره‌کنندگان را شخصیت‌هایی انقلابی و متعهد می‌دانیم و توقع داریم در مذاکرات با قدرت و عزت برخورد کنند و منافع ملی و خون شهدا را در نظر بگیرند."

خبرگزاری های خارجی نیز اقدام به انتشار اخبار نسبتا مثبت کرده اند. روسیه ابراز اطمینان کرده که مذاکرات درباره برنامه هسته ای ایران به انعقاد توافق نامه منجر خواهد شد. واشنگتن پست هم نوشته است: توافق هسته ای تنها راه حل آمریکا برای خاورمیانه ای امن تر است."

اتحادیه اروپا اعلام کرد: دور بعدی مذاکرات ایران و گروه 1+5 هفته آینده در مونترو سوئیس در سطح مدیران سیاسی برگزار خواهد شد.

سرمایه گذاران نسبت به اخبار مثبت محتاط تر از گذشته شده اند و این خوب است و نشان می دهد بازار سهام منطقی تر شده است. به هرحال سرمایه گذارانی که معتقد به توافق در بهار هستند، زمستان بهترین فرصت خرید است.

هرچند یکی دیگر از فاکتورهای موثر بر بازار، گزارش های مالی شرکت هاست که درهفته گذشته شاهد انتشار تعداد زیادی از آن ها بودیم. با توجه به اینکه بیشتر شرکت ها پیش بینی های خود رابرای سال آینده کاهش داده اند یا در سطح سال جاری اعلام کرده اند، بنظر نمی رسد حتی در صورت توافق شاهد رشد انفجاری مداومی در بورس باشیم. بازار بعد از یک رشد هیجانی، بازهم منطقی رفتار خواهد کرد و شرکت هایی که شرایط بنیادی بهتری دارند، بیشتر مورد توجه قرار خواهند گرفت.

شرکت های بزرگ مدتی است حاشیه شنین شده اند اما با کاهش حجم مبنای آن ها انتظار می رود در صورت رونق بازار، تمایل بازار به سمت نمادهای بزرگ بیشتر شود.

یکی از مهمترین اتفاقات هفته جاری بعد از تغییر حجم مبنا، انتشار پیش بینی سود شرکت های بورسی بود که سبب شد تا سرمایه گذاران به چشم انداز آتی شرکت ها دست یابند و راحت تر تصمیم گیری نمایند.

در هفته گذشته از 39 صنعت حاضر در بورس، 10 صنعت با رشد شاخص و 22 صنعت با کاهش همراه شدند. بیشترین بازده در هفته گذشته صنعت زراعت و خدمات وابسته با 9.7 درصد، صنعت انتشار چاپ و تکثیر با 9.03 درصد و صنعت دباغی با 8.2 درصد بودند. دلیل پر بازده شدن این سه گروه، رشد پیش بینی سود شرکت های حاضر در این صنعت و بازگشایی نماد آن ها بود. وملی 56 درصد پیش بینی سود هر سهم سال مالی 94 را افزایش داده و مبلغ 949 ریال اعلام کرده است.

اما بیشترین افت را شاخص صنایع ماشین الات و تجهیزات، انبوه سازی،ساخت محصولات فلزی و خودرو متحمل شدند.

گروه دارو یکی از بهترین گزارش ها را داشت و بیشتر شرکت های داروساز با رشد سود قابل توجهی همراه بودن اما بازار آن ها را آنچنانکه بایسته است مورد توجه قرار نداد در حالیکه نسبت قیمت بر درامد این گروه نیز اصلاح قابل توجهی کرده است.

گزارش ها در گروه سیمان و کاشی و سرامیک بیشتر کاهشی بوده است. در این گروه سیمان کرمان، سخزر و کاشی پارس رشد سود داشتند. در گروه پتروشیمی شرکت ها پیش بینی هایی در حد سال جاری یا اندکی کمتر ارایه کردند . البته شاراک رشد سود  قابل توجهی داشت. شکبیر هم در آخرین روز معاملاتی هفته برای انتخاب هیات مدیره با صف خرید سنگینی متوقف شد.

گروه خودرو در آخرین روز هفته پر عرضه بود. یک عضو شورای رقابت با اشاره به لغو انحصار واردات خودرو گفت: بر اساس بخشنامه جدید هر کسی می تواند ثبت سفارش کند و خودروی خارجی وارد کشور کند.

 در گروه لیزینگ، گزارش های مالی شرکت ها با رشد همراه بوده و شرایط بنیادی شرکت ها از خودرویی ها بسیار بهتر است.

در گروه سنگ آهن قرار شده بهره مالکانه از معادن از 30 درصد به 25 درصد در سال اینده کاهش یابد.

در گروه بانک،مدیرعامل بانک صادرات به بانک سینا رفت و هدایت بانک سینا را بعهده گرفت و اسماعیل درگاهی مدیرعامل بانک صادرات شد. در این گروه وانصار گزارش مالی خوبی به بازار ارایه کرده است.

 

بازار در هفته ای که گذشت، نتوانست سطح حمایت 64500 واحدی را حفظ کند و با شکست این سطح حمایت مهم شاخص بنظر می رسد بازار در هفته آینده، کمی پر عرضه فعالیت خود را آغاز کند.

 به هرحال ماه پایانی سال است و بازار از کمبود نقدینگی رنج می برد.