وجود شاخص‌های قوی‌ حکایت از اقتصاد مقاومتی دارد / ماجرای روند نزول اصلاحی طلا چیست

به گزارش ایران اکونومیست به نقل از «اف‌ایکس استریت» طلا (XAU/USD) در جریان نشست آسیایی روز دوشنبه، روند نزول اصلاحی خود را از بالاترین سطح دو هفته‌ای که روز جمعه لمس کرده بود، ادامه داد و به این ترتیب، برخی از خریداران نزولی را به سمت خود جذب کرد.

علیرغم غافلگیری تندروانه‌ی فدرال رزرو که تنها یک کاهش نرخ را در سال 2024 پیش بینی کرده بود، بازارها در بحبوحه‌ی نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی همچنان احتمال دو کاهش نرخ در سال جاری را در نظر دارند. این امر به نوبه‌ی خود بر بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده تأثیر می‌گذارد، که در کنار لحن ریسک ملایم‌تر، تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم اطمینان سیاسی در اروپا، حامی پناهگاه امن طلا خواهد بود.

در عین حال، شاخص‌های PMI قوی‌تر از حد انتظار آمریکا که روز جمعه منتشر شد، حکایت از اقتصاد مقاومتی دارد. این امر به دلار آمریکا (USD) کمک می‌کند تا گامی در مسیر حرکت مثبت هفته‌ی گذشته بردارد و صعود به بالاترین سطح خود از 9 می را رقم بزند و شکی نیست که مانع از هرگونه افزایش بیشتر برای قیمت طلا می‌شود.

اظهارنظرات اعضای با نفوذ FOMC به منظور حصول به فرصت‌های کوتاه‌مدت معاملاتی در کانون توجه معامله‌گران قرار دارد. گذشته از آن، معامله‌گران ترجیح می‌دهند قبل از انتشار داده‌های کلان مهم ایالات متحده در این هفته - چاپ GDP نهایی Q1 و شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در حاشیه منتظر بمانند.

حرکت‌های روزانه‌ی بازار: شرط‌بندی‌های کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر، حامی قیمت طلاست

بررسی روندهای بازار نشان می‌دهد ترکیبی از عوامل مختلط نمی‌تواند انگیزه‌ی معناداری برای طلا ایجاد کند و در اولین روز هفته، به کاهش قیمت محدود در محدوده جدید می‌انجامد.

در حالی که استدلال سیاست‌گذاران همچنان به نفع تنها یک کاهش نرخ بهره تا پایان سال جاری است، فدرال رزرو در پایان نشست ژوئن موضع تندروانه‌تری اتخاذ کرد.

این موضوع در کنار داده‌های بهتر از حد انتظار PMI آمریکا در روز جمعه، دلار آمریکا را به بالاترین سطح خود از 9 می هدایت می‌کند و به یک عامل کلیدی تبدیل می‌شود که نقش باد مخالفی برای طلا را دارد.

PMI ترکیبی فلش ایالات متحده از 54.5 در ماه مه به 54.6 در ماه جاری یا بالاترین سطح از آوریل 2022 رسیده است که نشان می‌دهد اقتصاد سه ماهه دوم را با ثبات به پایان رساند. به علاوه، معیار قیمت‌های تولید به 53.5 کاهش یافت که یکی از کندترین افزایش‌ها در چهار سال گذشته تلقی می‌شود.

این امر ناشی از کاهش قیمت‌های مصرف‌کننده و تولیدکننده ایالات متحده است که همراه با ارقام ناامیدکننده‌ی خرده‌فروشی هفته‌ی گذشته در ایالات متحده، شرط‌بندی دو کاهش نرخ را در سال جاری روی میز نگه می‌دارد.

افزون بر آن، پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی ایالات متحده در ماه دسامبر هزینه‌های استقراض را بیشتر کاهش دهد که این امر به عنوان باد مخالفی برای بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده عمل می‌کند و نقش حمایت از طلا XAU/USD را به عهده دارد.

در حوزه‌ی ژئوپلیتیک، پیمان امنیتی بین ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه و کیم جونگ اون، رهبر کره شمالی در پیونگ یانگ، خطر تشدید بیشتر تنش‌ها را افزایش می‌دهد.

غیر از آن، تصمیم امانوئل مکرون، رئیس‌جمهور فرانسه برای برگزاری انتخابات زودهنگام، نگرانی‌هایی را در مورد عدم قطعیت سیاسی گسترده‌تر برانگیخت که این موضوع یقینأ می‌تواند زیان‌های فلز امن را محدود کند.

با توجه به ابزار نظارت بر نرخ گروه CME، بازارها در حال حاضر با احتمال بیش از 60 درصدی قیمت‌گذاری می‌کنند که فدرال رزرو در نشست سپتامبر، کاهش نرخ بهره را آغاز کند.

معامله‌گران پیش از انتشار داده‌های GDP نهایی ایالات متحده و شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در این هفته، همچنان نظرات اعضای FOMC را تحت بررسی می‌گیرند.

تجزیه و تحلیل تکنیکال: روند نزولی طلا باید منتظر شکست به زیر سطح حمایت خط روند صعودی باشد

از دیدگاه فنی، کاهش روز جمعه را می توان به عنوان یک شکست (بریک‌اوت) ناکام از طریق مقاومت میانگین متحرک 50 روزه (50-SMA) طبقه‌بندی کرد. با این حال، ریزش بعدی، پیش از حمایت خط روند صعودی دو هفته‌ای متوقف می‌شود، که در حال حاضر نزدیک به منطقه 2312 دلار قرار دارد و هم‌اکنون باید به عنوان یک نقطه‌ی محوری کلیدی عمل کند.

با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه به تازگی شروع به حرکت در قلمرو منفی کرده‌اند، شکی نیست که شکست متقاعدکننده به زیر سطح حمایت مذکور، طلا را آسیب‌پذیر می‌کند تا زیر مرز 2300 دلار تضعیف شود و کف نوسانی ماهانه حول منطقه افقی 2285 دلار را بار دیگر آزمایش کند.

برخی از فروش‌های متعاقب به عنوان یک محرک جدید برای معامله‌گران نزولی در نظر گرفته می‌شود و حمایت 100 روزه SMA را در نزدیکی منطقه 2247-2246 دلار به تصویر می‌کشد. پس از آن، سیر نزولی می‌تواند بیشتر به سمت حمایت 2225-2220 دلار امتداد یابد، البته قبل از اینکه فلز زرد در نهایت به رقم گرد 2200 دلار سقوط کند.

از سوی دیگر، SMA 50 روزه، که در حال حاضر در نزدیکی منطقه 2341 الی 2342 دلار است، احتمالاً به عنوان یک مانع قوی در آستانه‌ی سقف نوسانی روز جمعه، پیرامون منطقه 2،368 الی 2،369 دلار عمل خواهد کرد. برخی از خریدهای متعاقب این امکان را دارند که قیمت طلا را در مسیر رسیدن به رقم گرد 2400 دلاری، به سمت مانع میانی 2387 الی 2388 دلاری امتداد دهند.

قدرت پایدار فراتر از دومی، هرگونه چشم‌انداز منفی کوتاه‌مدت را نفی می‌کند و به طلا XAU/USD اجازه می‌دهد تا مجدداً به اوج تاریخی، در حدود منطقه 2450 دلاری که در ماه می لمس شد، بازگردد.

منبع: شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز