سلمان خادم المله مدیرعامل تامین سرمایه امین در نشست خبری بزرگ ترین تامین مالی بازار سرمایه و نخستین اوراق بدون رکن ضامن در ایران با بیان این مطلب در خصوص برخی جزییات بزرگترین تامین مالی بدهی شرکتی و اولین اوراق بدهی از طریق رتبه بندی اعتباری اظهار داشت : موضوع انتشار این اوراق تأمین سرمایه در گردش مورد نیاز فولاد مبارکه بوده که مبلغ اوراق قابل انتشار 100،000،000 میلیون ریال (طی 5 مرحله هر یک به ارزش 20،000،000 میلیون ریال) است. همچنین این اوراق پنج ساله و نرخ سود آن 18 درصد است که در مقاطع زمانی سه ماه یکبار از تاریخ انتشار پرداخت خواهد شد.
ارکان انتشار اوراق
خادم المله در تشریح ارکان انتشار اوراق مذکور گفت :عامل فروش اوراق کارگزاری امین آوید است. همچنین عامل پرداخت سود شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویۀ وجوه و در نهایت بازارگردان و متعهد پذیره‌نویس این اوراق را شرکت تأمین سرمایه امین بر عهده دارد .
چالشهای قابل توجه رکن ضامن
مدیر عامل تامین سرمایه امین اظهار داشت : پیش تر مکانیزم تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بهادار به گونه‌ای بود که انتشار اوراق نیازمند حضور یک نهاد مالی (عموماً بانک) به عنوان رکن ضامن بود. البته کارکرد ضامن، ضمانت اصل و سود است تا در صورت عدم ایفای تعهد توسط شخص تأمین مالی شونده، نسبت به پرداخت تعهدات وی اقدام کند.
خادم المله با اشاره به اینکه قبولی سمت ضامن توسط یک بانک حتماً باید به تأیید بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران برسد که فرآیندی بسیار طولانی و پیچیده است ، افزود : حضور ضامن باعث می‌شود که هزینه‌های انتشار بابت کارمزد ضمانت افزایش یابد، همچنین از سوی دیگر مکانیزم موجود کارایی بازار را کاهش می‌دهد. بر این اساس، درصورتی‌که یک بانک ضامن یک شرکت خوب و یک شرکت بد باشد، ریسک اعتباری هر دو شرکت مشابه شده و نرخ اوراق هم مشابه می‌شود. البته این درحالیست که کارایی حکم می‌کند که شرایط تأمین مالی برای شرکت خوب مساعدتر شود.
تامین مالی براساس شایستگی اعتباری
مدیر عامل تامین سرمایه امین تاکید کرد :برای کاهش بخش قابل توجهی از چالش های رکن ضامن ،مکانیزم جایگزین، رتبه بندی اعتباری شرکت‌ها بر اساس اوراق بهادار است تا شرکت‌ها بر اساس شایستگی اعتباری خودشان نسبت به تأمین مالی اقدام کنند.
خادم المله با اشاره به اینکه تامین سرمایه امین در بورس پذیرش شده افزود : به زودی سهام آن در نماد"امین" در بورس عرضه اولیه می‌شود.
اجاره سهام برای تامین مالی 10هزار میلیارد تومانی
در این نشست خبری پورسعادت رئیس برنامه‌ریزی مالی و محرابی مدیر مالی فولاد مبارکه نیز از طریق اسکایپ اعلام داشتند: فولاد مبارکه 50 درصد نیاز کشور را تأمین می‌کند و سالانه بیش از 7.7 میلیون تن فولاد تولید می‌کند . این اوراق به خاطر نیاز به نقدینگی و سرمایه در گردش از طریق بازار سرمایه منتشر می‌شود. امسال غیر از این موضوع ، 3هزار میلیارد تومان اوراق سلف منتشر کردیم. البته تامین این نقدینگی از طریق بازار سرمایه انجام شد. همچنین بر ای تحقق این تامین اخیر از طریق اجاره سهام خود در شرکت گل‌گهر استفاده کرده و به جمع‌آوری 10هزار میلیارد تومان نقدینگی از طریق انتشار اوراق در بازار سرمایه اقدام می‌کنیم.
رتبه بندی برای انتشار اوراق بدون ضمانت
همچنین عیوضلو مدیرعامل رتبه‌بندی پایا که رتبه بندی فولاد مبارکه را در این تامین مالی انجام داده بود گفت: امسال با مصوبه هیأت مدیر سازمان بورس ،تأمین مالی از طریق رتبه‌بندی شرکت‌ها و کسب درجه سرمایه‌گذاری توسط شرکت‌ها انجام می‌شود . بر این اساس با توجه به اینکه فولاد مبارکه درجه سرمایه‌گذاری و رتبه اعتباری A+ کسب کرده می‌تواند اوراق بدون ضمانت منتشر کند.
تسنیم
