به گزارش ایران اکونومیست ، تحلیل شرکت آبسال در زیر ازائه شده است.
بخش اول – برآورد سود سالجاری
در بخش اول از این تحلیل به محاسبه سود شرکت در سال جاری و ارائه ریز محاسبات برای برآورد سود پرداخته شده است.
1. پیش بینی
سود شرکت برای سالجاری با سرمایه 240,000 میلیون ریال به ازای هر سهم 1,020 ریال در سناریوی اول و 1,097 در سناریوی دوم برآورد شده است. ریز محاسبات در جدول زیر آمده است:
2. نحوه برآورد درآمدها
درآمد حاصل از فروش و ارائه خدمات به شرح جداول زیر و با مفروضات زیر برآورد شده است:
فروش شرکت ماهیت فصلی دارد بطوری که در شش ماهه ابتداییی سال بیشتر کولر و در شش ماهه دوم سال بیشتر بخاری به فروش می رسد. بنابراین برای برآورد مقدار فروش فرض شده است فروش نه ماهه پایانی سال جاری برابر با دوره مشابه در سال 92 باشد.
نرخ های فروش با توجه به عدم رشد لوازم خانگی نسبت به سال گذشته مشابه نرخ های شش ماهه دوم سال قبل منظور شده اند.
3. نحوه برآورد بهای تمام شده
بهای تمام شده فروش و ارایه خدمات برای سال مالی 93 به شرح زیر پیش بینی شده است.
مفروضات مربوط به برآورد بهای تمام شده به شرح زیر است:
عمده مواد مصرفی شرکت شامل الکترموتور کولر، ورق آهن و رنگ می باشد که جزئیاتی از مقدار و نرخ خرید آن ها بطور جداگانه ارائه نمی شود. در اینجا با توجه به ثبات نرخ های خرید تنها رشد مقدار فروش در برآورد هزینه مواد نسبت به سال گذشته در محاسبات اعمال گردیده است.
هزینه دستمزد مستقیم با رشد 20% نسبت به سال قبل محاسبه شده است.
جزئیات هزینه سربار نیز در صورت های مالی افشا نمی شود اما با توجه به سهم بالای استهلاکدر هزینه های سربار و رشد حدود 20% سایر اقلام کل هزینه سربار نسبت به سال گذشته 10% درنظر گرفته شده است.
در سناریوی دوم فرض شده است حاشیه سود ناخالص شرکت مشابه سال گذشته باشد.
4. برآورد سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی
هزینه های فروش، عمومی و اداری شرکت مشابه سال گذشته 9% فروش منظور شده است.
سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی مشابه بودجه درنظر گرفته شده است.
5. برآورد هزینه مالی
هزینه مالی با توجه به مقدار آن در سه ماهه گذشته و روند آن در سال های قبل مشابه سال گذشته منظور شده است.
6. برآورد مالیات
نرخ مالیات سال گذشته شرکت برای محاسبه مالیات استفاده شده است.
گروه کارشناسی هدف حافظ
